最近，我國迎來了新一輪自貿區擴容，一大波行業因此受益，在這其中作為重要金融工具的融資租賃也拿到了政策紅包。

　　近日，國務院印發《中國（北京）、（湖南）、（安徽）自由貿易試驗區總體方案》（以下簡稱《方案》），以上三地的方案中均提到了利好融資租賃公司發展的政策。

　　在我國，汽車融資租賃作為新興事物仍處于摸索起步階段，滲透率不足3％。而從全球范圍看，15％的汽車消費是通過融資租賃完成的，一些國家甚至達到20％～35％。正是看到融資租賃模式在我國汽車消費市場中存在巨大的發展潛力，如何規范汽車融資租賃行業發展，以融資租賃模式帶動汽車消費市場回暖成為眾多行業人士關心的話題。

　　■汽車是融資租賃理想標的物

　　《方案》普遍對融資租賃公司注冊和金融創新予以支持。例如，安徽自由貿易試驗區總體方案中提到，“支持在自貿試驗區內依法合規設立商業銀行科技支行、科技融資租賃公司等專門服務科創企業的金融組織，在政策允許范圍內開展金融創新，積極融入長三角區域一體化發展”。

　　對此，中國外商投資企業協會租賃業工作委員會專職副會長劉開利表示，當前我國融資租賃行業正在經歷由“規模發展”向“高質量發展”的深度轉型，其中汽車融資租賃業務的崛起也是行業轉型的重要體現。從具有融資租賃模式代表性的英國和德國市場看，其融資租賃行業的資產中70％左右為汽車，而且其中60％以上是乘用車即消費車型，因此融資租賃與汽車消費的結合具備較大成長空間。

　　自我國汽車產銷量出現下滑以來，國家和地方均出臺多種政策促進汽車消費，在行業專家看來，融資租賃模式與汽車消費的結合相得益彰。對外經濟貿易大學租賃研究中心主任、教授史燕平認為，在促進汽車消費上，融資租賃是非常合適的金融工具，因為通過融資租賃方式，那些手頭沒錢但信用資質不錯的消費者能夠提前開上新車，這對于主機廠、融資租賃平臺還有消費者來說，是一個多贏的結果。此外，無論是商用車還是乘用車，汽車產品的權屬關系都非常清晰，所以在國際實踐中，汽車是非常普遍的融資租賃標的物。

　　全國工商聯汽車經銷商商會秘書長朱孔源告訴記者，近兩年來我國汽車產銷出現下滑，今年受疫情影響，1～8月汽車產銷量下滑15％左右，預計全年將下滑10％左右。當前，我國汽車市場正由增量時代進入結構性調整為主的存量時代，汽車品牌在分化，汽車經銷商行業也在分化，融資租賃模式有利于促進資源再配置和資源整合，有利于產業優化。他指出，在汽車流通領域有些品牌的金融滲透率已較高，但融資租賃模式的滲透率還很低，鼓勵汽車融資租賃模式可以提升經銷商客單價以及客戶粘度，是經銷商提高利潤率和?？偷挠行Х椒ㄖ?。隨著近期車險綜合改革的實施，保險服務費降低會促使4S店開拓其他途徑來增加收入，而融資租賃則是很好的抓手。

　　■助力挖掘下沉市場增量需求

　　商務部流通產業促進中心副主任林健接受記者采訪時表示，汽車是傳統大宗消費品，促進汽車消費、暢通汽車流通是實現內部循環、應對各種不確定因素、做好“六保”，實現“六穩”的有效途徑，能夠為構建以國內大循環為主、國內國際雙循環相互促進的新發展格局提供有力支撐。我國三四線城市汽車消費市場潛力巨大，融資租賃模式能夠降低汽車消費門檻，滿足下沉市場消費者的購車需求，是促進汽車消費升級、進一步激活下沉市場汽車消費，解決汽車消費區域不平衡問題的有效途徑。全球汽車消費有15％～35％是通過融資租賃方式完成的，而目前國內汽車融資租賃滲透率不足3％，因此還有巨大的發展空間。

　　據車好多集團聯合創始人、高級副總裁白如冰介紹，2019年我國乘用車單車成交均價約為15萬元，以此計算，如果消費者在傳統渠道購車，即使是最低消費，首付款加上購置稅、保險、上牌費等，一次性支出也需要五六萬元，這對不少消費者來說是一筆不小的開支。而即使能夠拿出這么多錢，消費者還需要有良好的信用資質才能獲得貸款。也就是說，要想在傳統渠道購車，不僅要有現金，還得有良好的信用。

　　如果通過汽車融資租賃，用戶的汽車消費門檻就低多了。以毛豆新車為例，憑借汽車融資租賃模式和量化風險管理積累，毛豆新車將用戶的汽車消費門檻降到了3000元起，同時對用戶信用資質的審核也較傳統金融機構進行了適當放寬。毛豆新車2019年成交額突破100億元，足以證明融資租賃市場所具備的巨大潛力。

　　毛豆新車從成立起就選擇與傳統4S店錯位挖掘市場需求，一方面通過低門檻、低成本和輕資產的店倉網絡，不斷進行渠道下沉，深挖下沉市場；另一方面通過大規模的廣告投放，持續對用戶進行汽車融資租賃的認知教育。值得一提的是，作為目前惟一落地汽車下鄉政策的融資租賃平臺，毛豆新車還聯合多地政府部門、行業協會和主機廠代表等，在四川南充、陜西咸陽、廣東、河北、河南、遼寧、山西等地持續開展了汽車下鄉活動，收到了良好的經濟效果和社會效果。

　　■企業切勿破底線　政策不能一刀切

　　目前，我國融資租賃公司無論是在每年新增業務額、業務量上，還是在公司的運營能力、資產的管理能力、業務模式的創新能力、盈利能力等各個方面都與歐美國家存在較大差距。

　　在劉開利看來，汽車融資租賃行業要在規范有序發展的同時兼顧發展速度，那么汽車融資租賃公司首先就要找準自己的定位，包括產品定位、區域定位、受眾定位。企業要選擇好重點做商用車還是乘用車，做豪華車還是中高端、低端車，不同產品類型決定了不一樣的業務模式。在我國融資租賃仍屬小微業務，而且資產管理屬性強，因此帶來的較強的區域屬性，需要線下團隊后期維護管理。需要注意的是，融資租賃公司不是解放軍也不是救火隊，不可能解決所有客戶的購車需求，能夠服務哪類客戶，要根據公司自己的風險控制能力決定，要保證收益能夠覆蓋風險，尤其要警惕風險上升帶來的管理成本、運營成本以及其他一些隱性成本的大幅度上升或者階梯式的上升。劉開利強調，融資租賃公司要有底線思維，有所為有所不為。

　　融資租賃公司還要加強業務模式和盈利模式的創新。劉開利舉例說，德國汽車融資租賃中有兩個70％。第一個70％是德國汽車融資租賃業務中大概有70％的業務中車最后會回收到公司。另一個70％是德國的融資租賃公司70％的利潤是來源于增值服務。國外融資租賃行業業務模式非常靈活多樣，他們將租賃和融資租賃結合在一起，長租、短租結合在一起。我們應該認識到融資租賃不僅僅有促進汽車銷售的功能，還要去培育多層次、立體化的消費市場。

　　朱孔源直言，汽車融資租賃行業發展的前提是遵紀守法。他認為，當前企業首要任務是要完善融資租賃的信息建設系統?！澳壳?，汽車融資租賃公司需要投入巨大成本來進行風險控制，我們知道，這兩年很多企業都在融資租賃領域積極嘗試，但由于缺乏全面系統的征信信息支持，騙貸行為時有發生，嚴重制約了融資租賃業務的發展?！彼ㄗh，“應該進一步完善對融資租賃期間企業和消費者之間的權責劃分，加強對租賃車輛殘值權威性評估。目前，融資租賃車輛一旦出現因事故損毀、盜搶、查封等突發事件，對車輛殘值的認定就會出現爭議，造成消費者與經營者之間的糾紛，不僅增加了融資租賃企業的成本，同時嚴重影響了用戶體驗?！?/p>

　　他還指出，要加強行業的管理和自律，提升消費者對融資租賃的認可度。目前由于融資租賃企業良莠不齊，部分實力弱，資質差，經營管理混亂的企業擾亂了市場秩序，影響著消費者對融資租賃的認知，造成了行業難以健康有序的發展。

　　劉開利基于國際經驗提出了行業發展的建議。他認為，與發達國家汽車市場相比，我國汽車融資租賃業務仍處于起步階段，行業的持續健康發展需要各方的共同努力，汽車融資租賃業務的發展需要政策支持，同時需要加強二手車流通市場建設，以及爭取產業政策、稅收政策等方面的支持。各地方政府要把清理不規范企業與扶持優秀企業相結合，不能搞“一刀切”。

　　史燕平也指出，融資租賃只有在做好風險控制的基礎上才能健康發展，才能成為促進汽車消費和經濟發展的重要手段。而做好風險控制，需要監管部門、行業協會和企業等參與者的全面配合。　

　　編輯：焦玥

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