負(fù)極材料新一輪的漲價調(diào)整正在蔓延。

據(jù)悉，相比于今年上半年，各類型鋰電負(fù)極材料價格均有調(diào)漲。目前，鋰電負(fù)極高端產(chǎn)品突破10萬元/噸，中端產(chǎn)品價位在7-8萬元/噸，低端產(chǎn)品徘徊于3-4萬元/噸，價格漲幅最高達(dá)40%。

根據(jù)產(chǎn)品類型和工藝的不同，每款鋰電負(fù)極材料漲價水平差異很大。比如針狀焦類人造石墨漲幅在1-2萬元/噸，石油焦類人造石墨漲幅在1800-2000元/噸，天然石墨漲幅在3000-4000元/噸。

根據(jù)多家負(fù)極材料企業(yè)及電池企業(yè)反饋，鋰電負(fù)極材料一反過去幾年降價常態(tài)，呈現(xiàn)漲價原因主要在于：

一是原材料及石墨化加工價格上漲。以人造石墨原材料針狀焦為例，由于國家整改煉鋼行業(yè)，電弧爐及石墨電極需求大增直接導(dǎo)致原材料針狀焦、石墨焦供應(yīng)緊俏，價格上漲，與年初相比，針狀焦價格上漲超過4倍。

同時由于國家環(huán)保督查小組對石墨化工廠進(jìn)行嚴(yán)格管控，不少企業(yè)被強(qiáng)制關(guān)停，負(fù)極材料企業(yè)的石墨化加工費(fèi)上漲4000-5000元/噸。

由于供需關(guān)系變化，負(fù)極材料企業(yè)開始現(xiàn)金購買原材料，支付石墨化加工費(fèi)，資金壓力增大。

二是今年以來，國內(nèi)不少動力電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，對鋰電負(fù)極需求大增。根據(jù)企業(yè)公開信息統(tǒng)計，截止至10月19日，國內(nèi)動力電池擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)共包括：寧德時代、中航鋰電、國軒高科、微宏動力、國能電池等16家電池企業(yè)宣布擴(kuò)產(chǎn)，擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能總計超過86Gwh。(詳見下表)

同時，高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)研究數(shù)據(jù)顯示，2017上半年中國負(fù)極材料產(chǎn)量為6.62萬噸，同比增長37%。預(yù)計今年中國負(fù)極材料市場規(guī)模將超過80億元，同比增速在20%-30%之間。

總結(jié)來看，動力電池對負(fù)極需求呈現(xiàn)規(guī)模增長，而供給端原材料等漲價，負(fù)極材料企業(yè)在自我消化上半年部分壓力后，在9月份開始漲價。目前，國內(nèi)前幾位的主流負(fù)極材料企業(yè)價格已趨于穩(wěn)定。

有業(yè)內(nèi)人士表示，原材料漲價以及現(xiàn)款買貨導(dǎo)致負(fù)極材料企業(yè)利潤下滑，盡管目前出現(xiàn)階段性漲價，但基于政策、電池企業(yè)對降成本的長遠(yuǎn)規(guī)劃，負(fù)極材料價格接下來整體還將呈現(xiàn)下滑趨勢。

【影響】負(fù)極材料企業(yè)加速布局石墨化產(chǎn)線

在這波負(fù)極材料的漲價潮中，一個最明顯的變化是：此前不少選擇代工的負(fù)極企業(yè)加速布局石墨化產(chǎn)線，而如杉杉股份等自身具備石墨化生產(chǎn)能力的企業(yè)受益于成本管控，業(yè)績增長明顯。

一般來說，人造石墨負(fù)極材料加工環(huán)節(jié)有5~6個工序(從原料處理到成品處理)。國內(nèi)大部分負(fù)極材料生產(chǎn)過程中，石墨化工序非常重要。但囿于資本投入高、存在一定技術(shù)壁壘，環(huán)保要求高等因素，負(fù)極企業(yè)大多會選擇委外代工。

前文提到，今年迫于環(huán)保、提質(zhì)降本等原因，斯諾、凱金等企業(yè)選擇自己投建，不少傳統(tǒng)上市公司瞄準(zhǔn)這一缺口也開始進(jìn)入這一市場，比如寶泰隆、舜天集團(tuán)；一些新進(jìn)公司如內(nèi)蒙古瑞盛炭素新材料有限公司也布局而來。

GGII分析認(rèn)為，負(fù)極是目前工藝最為成熟的鋰電材料，在動力電池產(chǎn)業(yè)鏈提質(zhì)降本大環(huán)境下，如何從石墨化等細(xì)分工藝領(lǐng)域加強(qiáng)成本管控，成為負(fù)極材料企業(yè)決勝未來市場的關(guān)鍵。

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