上周，特斯拉剛剛發布了 2020 財年第三季度財報，其當季交付量達到 13.96 萬輛。

截至目前，特斯拉今年實現交付 31.83 萬輛。

官方預計，今年全球可以達到 50 萬輛的交付，這比去年的 36.78 萬輛總銷量，要增長近 40%。

更讓人矚目，讓其他車企羨慕的是，即使在 Model 3 不斷降價，Model S 和 Model X 也陸續調價的背景下，特斯拉的毛利率也高得驚人。

第三季度，特斯拉汽車業務營收為 76.11 億美元，汽車業務毛利率達到 27.7%。

去年特斯拉的毛利率大約是 25%，比寶馬和奔馳都要高，在眾多車企品牌中可能僅次于保時捷。

今年毛利率進一步增長，說明特斯拉靠賣更便宜的 Model 3 和 Model Y，比以前更賺錢了。

當前特斯拉的市值在 3800 億美元左右，是豐田汽車的 2 倍，大眾汽車集團的 4 倍。

2019 年豐田和大眾都賣掉了超過 1000 萬臺汽車，同年特斯拉只賣了 36.78 萬輛。

所以單純從汽車銷量來看，特斯拉是撐不起這個市值的。

資本市場也不把特斯拉當成一家純粹造車賣車的公司。

特斯拉的野心也不限于硬件賺錢，以 FSD 為代表，特斯拉在賣車養家的同時，正通過以 FSD 為代表的系列軟件賺取更高的利潤。

截至目前，特斯拉的軟件現金收入累積已超 10 億美元。

那么這 10 億美元是怎么賺到的？

智能化的技術，使汽車在出廠之后能通過軟件服務不斷實現進化。

特斯拉是智能汽車的開創者，也開辟了在賣車、保險和 4S 店修車養車之外，車廠通過軟件能夠直接向車主售賣服務的經營方式。

在 2019 年第四季度財報中，特斯拉披露了軟件收費的業務創新模式，首次引入了軟件應用商店（In-App-Purchase）的概念。

該商店里主要包括了自動駕駛功能升級、OTA 升級包（加速包、座椅加熱包等）以及其他高級車聯網服務等。

這幾個方向基本上也是特斯拉通過軟件賺取10億美元的主要構成：

1、以 FSD 為代表的自動駕駛選裝包

根據數據分析機構 Trefis 的估算：

特斯拉在 2019 年交付的 36.78 萬輛車中，大約有 57% 的車主購買了自動駕駛選裝包，其中 Model X 和 S 車主中大約有 90% 購買，Model 3 上大約有 50% 的車主購買。

折算下來，特斯拉一共賣掉了大約 20.9 萬個自動駕駛選裝包。

如果按每車 6500 美元的均價來計算，這部分收入價值約 14 億美元。

2015 年推出的 Autopilot 系統，最初售價是 2500 美元。

此后，特斯拉不斷推出了：

• Enhanced Autopilot

• Smart Summon

• Navigate on Autopilot

• FSD Beta 等全新功能和版本

其價格也一路上漲，到今天已經漲至 10000 美元。

在 Autopilot/FSD 調價之外，Elon Musk 還明確表示過，隨著 FSD（完全自動駕駛）的實現，特斯拉也將推出訂閱模式，價格為每月 100 美元左右，這個訂閱價格還可能繼續上調。

相比于當前一次性買斷的方式，訂閱模式是對消費者的現金流更友好的選項，有點類似于「分期付款」。

外媒預測，如果采用付費訂閱的模式，將促進特斯拉 FSD 的激活率提升 30% - 40%。

2、 OTA 付費升級包

與傳統汽車按硬件配置區分車型來賣車不同，特斯拉的車型在出廠時，大部分硬件都是標配。

后續，用戶可以根據自己的需求對軟件進行付費升級來解鎖相應功能。

其中一個比較早的案例，是特斯拉曾經在 Model S 上推出過一款搭載 75 千瓦時電池的 60D，這個 60D 是什么意思呢？

就是特斯拉通過軟件將電池的部分容量鎖住，使得電池包可使用的容量為 60 千瓦時，后續車主在需要時，可以通過付費的方式解鎖額外 15 千瓦時的電池容量。

這樣硬件標配，軟件升級的方式，可以減少生產過程中不同規格零部件的種類，降低用戶的購買門檻。

類似的做法，現在在很多智能汽車品牌上也被采用：

先在車輛上預埋硬件，然后通過軟件升級使車輛不斷進化成長，實現「越開越好開」。

近幾年來，除了 OTA 續航升級之外，特斯拉也在不斷推出新的可付費升級的 OTA 服務：

• OTA 加速包：四驅長續航版 Model 3 在選購加速包后，通過 OTA 升級可以讓車輛的百公里加速性能從 4.6 秒提升到 4.1 秒，海外定價為 2000 美元，約合人民幣 1.4 萬元。

• OTA 座椅加熱：標準續航版和標準續航升級版 Model 3 購買此包后，可通過 OTA 升級獲得座椅加熱功能，國外售價為 300 美元，約合人民幣 2000 元。

• OTA 續航升級：除了早期的Model S 60D之外，現在標準續航版 Model 3 也推出類似功能，標準續航版Model 3可通過付費升級為標準續航升級版。

3、高級車聯網服務

早在 2014 年 1 月 1 日，特斯拉宣布開展為期 4 年的聯網服務免費體驗計劃。

到 2018 年，這項免費體驗計劃接近結束。

當年 6 月 23 日，特斯拉正式將聯網服務劃分為「Standard（標準）」和「Premium（高級）」，并且將高級聯網服務打造成了一項付費應用。

2019 年 9 月，特斯拉推出 V10 版本的車機系統更新。

這是一次重要的轉折點，是特斯拉中控大屏擺脫只有車輛設置、地圖導航等基本功能的桎梏，走向智能座艙生態構建的開端。

V10 版本的更新對于車機軟件生態做了豐富的內容升級，具體包括：

• 游戲方面：引入了麻將和撲克牌兩類在線游戲，并且引入了經典人氣游戲《Cuphead 茶杯頭》；

• 流媒體方面：國外版本支持播放 Youtube 和 Netflix 兩個視頻源；而在國內版本中，則融入了騰訊視頻和愛奇藝。

也是在 V10 版本車機系統發布后不久，特斯拉在 2019 年 12 月宣布將會對 2018 年 7 月 1 日或之后訂購的特斯拉車輛，收取「Premium Connectivity」（高級聯網功能）費用，定價 9.99 美元/月，約合 70 元人民幣/月。

車主只有在支付服務費后，才能用實時路況、卡拉 OK、流媒體等功能。

今年 7 月份，特斯拉正式推出了一項信息娛樂系統升級服務，主要針對 2018 年 3 月之前生產的 Model S 和 Model X 車型。

此次升級主要涉及車載信息娛樂以及輔助駕駛相關功能，升級項目則取決于車輛本身的硬件版本。特斯拉為此次升級服務定價為 25550 元。

自動駕駛和智能座艙的技術，幫助特斯拉推動汽車向智能移動空間的變化，同時也為軟件收費鋪平了道路。

無論是 FSD 選裝包以及后續的功能升級，還是 OTA 付費功能包，亦或是車聯網和 FSD 的訂閱服務，特斯拉正在通過五花八門的軟件服務，讓用戶為之掏腰包。

10 億美元級別的軟件收入，對于特斯拉來說只是牛刀小試。

軟件服務的持續收費才是 Musk 看中的良性商業模式。

這不，FSD Beta 版剛剛推出，Musk已經宣布FSD選裝包上漲 2000 美元，至 10000 美元/車。后續 FSD 訂閱服務的推出，將為特斯拉進一步帶來長期、持續的營收。

今天特斯拉在全球有超過 100 萬輛安裝了 Autopilot 的車輛，隨著 Model 3、Model Y 的交付，特斯拉車輛的保有量還將繼續快速增長。

設想一下，這些車輛每月支付數百美元的軟件訂閱費用，將為特斯拉帶來多大的營收規模？

賣車只是開始。

在造好車的同時，特斯拉的軟件服務生態正在逐步完善，而這也將助推特斯拉營收越來越可觀、越來越可持續。

這類模式也是今天新造車勢力和傳統車企的新品牌們追趕的方向。

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