9月新能源汽車(chē)銷(xiāo)量再創(chuàng)新高，汽車(chē)企業(yè)卻為何陷入低迷？

第一電動(dòng)大牛作者華山論劍V 2022-10-12 23:08

你在南方的艷陽(yáng)里大雪紛飛，我在北方的寒夜里四季如春。

當(dāng)北方的天氣冷得很快，一場(chǎng)秋風(fēng)過(guò)后，大街上都開(kāi)始穿棉襖了。市場(chǎng)的“寒氣”來(lái)得同樣迅猛，特別是對(duì)于非頭部企業(yè)而言。

資本市場(chǎng)最為敏感。從9月底開(kāi)始，恒生指數(shù)連續(xù)失守18000點(diǎn)和17000點(diǎn)大關(guān)，創(chuàng)下2011年以來(lái)的新低，不少股票已經(jīng)“鞋底斬”。以蔚小理為例，年內(nèi)股價(jià)跌幅從40%~80%不等，最新市值也僅剩217億美元、81億美元和205億美元。節(jié)前剛剛上市的零跑汽車(chē)更慘，上市當(dāng)天就慘跌33%，短短幾天股價(jià)腰斬，總市值不到30億美元。

兔死狐悲，物傷其類(lèi)。零跑的“失血”，一定程度上也是當(dāng)下新能源車(chē)市場(chǎng)殘酷現(xiàn)狀的寫(xiě)照。可能有人會(huì)說(shuō)，在很多行業(yè)一蹶不振的大背景下，增速接近100%的新能源車(chē)市場(chǎng)沒(méi)有資格“賣(mài)慘”。

中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，今年9月，我國(guó)新能源車(chē)銷(xiāo)量再創(chuàng)新高，達(dá)70.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)93.9%，市場(chǎng)占有率達(dá)27.1%。1~9月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成471.7萬(wàn)輛和456.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)1.2倍和1.1倍，市場(chǎng)占有率達(dá)到23.5%。

然而，在這光鮮亮麗的數(shù)據(jù)背后，多數(shù)車(chē)企“虧本賺吆喝”，誰(shuí)苦誰(shuí)知道——沖量的低價(jià)車(chē)，基本是賣(mài)一輛虧一輛；而售價(jià)較高的蔚小理、嵐圖等，由于還沒(méi)有形成規(guī)模效應(yīng)來(lái)攤低研發(fā)成本，財(cái)務(wù)報(bào)表也基本沒(méi)眼看。然而，就是在這樣的情況下，大家依然非常“內(nèi)卷”，因?yàn)檎缫晃卉?chē)企老總所言：“今年如果不虧本賣(mài)車(chē)，明年連虧本賣(mài)車(chē)的機(jī)會(huì)都沒(méi)了。”

市場(chǎng)就是這么殘酷。

但不同企業(yè)的“體感溫度”也會(huì)有很大的差別。比如比亞迪，風(fēng)光無(wú)限，奮勇向前，9月銷(xiāo)量一舉突破20萬(wàn)輛大關(guān)，成為真正的大贏家。在燃油車(chē)時(shí)代，比亞迪做什么似乎都是錯(cuò)的，品牌也相對(duì)低端，然而，新能源風(fēng)口一來(lái)，比亞迪順勢(shì)起飛，而且有了品牌溢價(jià)，這就是堅(jiān)持的力量。

當(dāng)然，比亞迪也有比亞迪的問(wèn)題，低毛利隱憂依然存在。從上半年的財(cái)報(bào)看，比亞迪的毛利率和凈利率分別為13.51%和2.61%，與其騰飛的銷(xiāo)量增幅并不匹配。

因此，無(wú)論是長(zhǎng)城、吉利等頭部自主品牌，還是豐田、本田、日產(chǎn)等合資品牌，都處于“卷也卷不動(dòng)、躺也躺不平”的狀態(tài)。一方面，知道新能源是大勢(shì)所趨；另一方面，也知道如果現(xiàn)在就all in純電動(dòng)車(chē)，可能會(huì)死得更快。

于是，這幾家企業(yè)統(tǒng)統(tǒng)采取“曲線救國(guó)”的方式，也就是主流品牌和產(chǎn)品采用混動(dòng)和插混的方式，循序漸進(jìn)。比如吉利集團(tuán)，旗下既有主打純電的極氪和幾何汽車(chē)，也有全系搭載雷神混動(dòng)和插混的吉利和領(lǐng)克汽車(chē)；長(zhǎng)城的哈弗和魏牌也是以DHT的方式全面轉(zhuǎn)型新能源，而歐拉和沙龍汽車(chē)負(fù)責(zé)撐起純電市場(chǎng)。

目前看，這樣的方式最穩(wěn)妥，也能在銷(xiāo)量和利潤(rùn)方面取得平衡。

以時(shí)間換空間，只適用于有技術(shù)和資金積淀的傳統(tǒng)企業(yè)。因?yàn)閷?duì)于新勢(shì)力而言，時(shí)間就是生命。但在當(dāng)下的資本環(huán)境中，上市和不上市是兩難選擇，很多企業(yè)恐怕熬不過(guò)這個(gè)冬天。

10月10日，廣汽豐田bZ4X正式上市，起售價(jià)不到20萬(wàn)元。可能有人會(huì)說(shuō)，無(wú)論是比續(xù)航還是比智能化，bZ4X相比新勢(shì)力并沒(méi)有太大優(yōu)勢(shì)，但別忘了，這是一臺(tái)豐田車(chē)。在燃油車(chē)時(shí)代，豐田車(chē)在參數(shù)上也沒(méi)有特別的過(guò)人之處，但依然年銷(xiāo)超過(guò)1000萬(wàn)輛。均衡、可靠，一直是豐田賴以生存的殺手锏。

更重要的是，從定價(jià)、購(gòu)買(mǎi)方式等層面看，豐田在放低姿態(tài)，學(xué)習(xí)新勢(shì)力在服務(wù)等方面的優(yōu)勢(shì)。

除了豐田外，我們能看到，無(wú)論是奔馳、寶馬、奧迪還是大眾，也都在加速本土化的進(jìn)程，全力向新能源轉(zhuǎn)型。大玩家紛紛入場(chǎng)后，市場(chǎng)格局不可避免會(huì)發(fā)生一些變化，首當(dāng)其沖的，就是體量和品牌力都不夠強(qiáng)大的新品牌。

所以，像自游家這種在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)還往里沖的品牌，我們是有一些悲愴的敬意。正如何小鵬質(zhì)疑理想L9時(shí)所說(shuō)的：“在激烈競(jìng)爭(zhēng)的、全球市場(chǎng)、非快銷(xiāo)品行業(yè)、2C非保護(hù)領(lǐng)域，有哪個(gè)好產(chǎn)品是靠精準(zhǔn)定位，在中期或長(zhǎng)期可以獲得優(yōu)勢(shì)或壁壘的？”

這個(gè)問(wèn)題，值得所有的新品牌好好思考一下。

深秋已至，寒冬不遠(yuǎn)。通過(guò)兩年時(shí)間滲透率快速?zèng)_到30%的新能源車(chē)市場(chǎng)，開(kāi)始迎來(lái)艱難的淘汰賽階段。用戶在經(jīng)歷初期的嘗鮮之后，對(duì)于新能源車(chē)作為車(chē)之根本的安全性、可靠性、保值率等方面會(huì)有更高的要求。這個(gè)時(shí)候，傳統(tǒng)車(chē)企的優(yōu)勢(shì)更容易凸顯出來(lái)。

但總體而言，新能源車(chē)市場(chǎng)高增速明年肯定是不可能持續(xù)的：一方面是基數(shù)變大，另一方面是政策退坡。

根據(jù)上海市最新出臺(tái)的《上海市鼓勵(lì)購(gòu)買(mǎi)和使用新能源汽車(chē)實(shí)施辦法》，自2023年1月1日起，對(duì)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)或受讓插電混動(dòng)汽車(chē)（含增程式）的，不再發(fā)放專用牌照額度。比亞迪和理想汽車(chē)估計(jì)受此影響會(huì)比較大。

昨天，全國(guó)乘用車(chē)聯(lián)席會(huì)公布了最新出爐的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)顯示，9月新能源市場(chǎng)的零售與批發(fā)銷(xiāo)量雙雙創(chuàng)下最新紀(jì)錄，分別達(dá)到61.1萬(wàn)輛和67.5萬(wàn)輛，同比增幅分別為82.9%和94.9%。照此計(jì)算的話，今年全年新能源車(chē)銷(xiāo)量或?qū)v史性地突破600萬(wàn)輛。

一切看上去都是那么美好。

今年8月，華為創(chuàng)始人、CEO任正非在一個(gè)內(nèi)部文件里指出，對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)而言，未來(lái)十年應(yīng)該是一個(gè)非常痛苦的歷史時(shí)期，全球經(jīng)濟(jì)會(huì)持續(xù)衰退。華為應(yīng)改變思路和經(jīng)營(yíng)方針，從追求規(guī)模轉(zhuǎn)向追求利潤(rùn)和現(xiàn)金流，保證渡過(guò)未來(lái)三年的危機(jī)。同時(shí)針對(duì)汽車(chē)業(yè)務(wù)，他也明確表示，智能汽車(chē)解決方案不能鋪開(kāi)一個(gè)完整戰(zhàn)線，要減少科研預(yù)算，加強(qiáng)商業(yè)閉環(huán)，研發(fā)要走模塊化的道路，聚焦在幾個(gè)關(guān)鍵部件作出競(jìng)爭(zhēng)力，剩余部分則可以與別人連接。

據(jù)悉，任正非話音剛落，華為就對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)板塊的費(fèi)用進(jìn)行了大幅削減，真正將“寒意”傳導(dǎo)到這個(gè)部門(mén)。盡管文件流出當(dāng)天因?yàn)楣墒写蟮芏嗳藢?duì)任正非的發(fā)言很不滿，網(wǎng)上也有各種調(diào)侃的段子。然而，兩個(gè)月過(guò)去了，全球股市特別是大A依然在跌跌不休。