近日，寶馬、戴姆勒、福特、日產、三菱等車企巨頭紛紛公布了2019年最近一個季度的財報，傳統車企巨頭凈利潤均呈現斷崖式下滑，福特、日產、三菱等公司凈利潤下滑超過80%，寶馬與戴姆勒兩家德系車企巨頭更是出現近十年以來的首次虧損。這些傳統車企在整個汽車市場都占有著巨大的份額，此次集體利潤“跳水”，反映出汽車市場正在進入寒冬。

頭部車企家大業大，尚且能夠依靠調整利潤結構、節省多余的開支來降低成本，度過“寒冬”。但對于沒有自我造血能力的新造車公司來說，這一個“冬天”相對來說會難熬很多。市場環境的下行讓投資環境進入冷卻，眾多依賴融資進行產品開發與制造的新造車公司出現了資金危機，情況最危急的新造車公司已經逐漸出現了裁員、欠薪、拖欠供應商貨款等亂象。從今年1月開始，這股亂象就已經蔓延開來，長江、拜騰、前途、云度、綠馳、金康、知豆、博郡等共計12家造車新勢力都被卷入其中。

動蕩中的造車新勢力一覽表

然而將時間回撥幾年，市場的情況卻是大不相同的。2016年以來，汽車新四化的浪潮越發洶涌，國內掀起了一股新造車熱潮，互聯網公司、傳統車企、通信集團紛紛涉足新能源汽車產業。公開資料顯示，2016年-2019年期間，國內累計誕生了近500家造車新勢力。車市的增長給了這些公司蒙眼狂奔的信心，到2018年底，國內所有造車新勢力規劃新能源汽車產能之和達到了2000萬臺。

但當市場出現下行，造車新勢力與資本們回歸理性，卻發現國內的汽車市場完全無法消化這樣龐大的新能源汽車產能。以這樣的趨勢發展，部分發展滯后，尚無自我造血能力的造車新勢力將會很快被淘汰。

與此同時，隨著國內自主品牌、國外豪華品牌以及合資品牌純電動車的面世，許多新造車公司的產品還未上市就已落后于主流產品，再加上自燃等質量問題，投資機構對造車新勢力的熱情也已經逐漸冷卻。蔚來與特斯拉的市值下跌已經佐證了這一點，而今年國內新能源產業風投融資的下降幅度也超過了85%。上述現象說明，新造車公司的洗牌之日，已經加速到來。

一、長江汽車欠薪 多家新造車公司發不出工資

造車新勢力的洗牌從亂象開始，長江汽車的案例雖然不是此次造車新勢力亂象的起源，但卻是頗具代表性的一例。

根據第一財經報道，杭州長江汽車從今年2月起就出現了大面積欠薪的現象，當時受到影響的主要是辦公室員工，而到三月份，車間制造工人的工資也出現了拖欠現象。

已經離職的杭州長江汽車工作人員向媒體透露，到其5月份離職時，杭州長江汽車已經拖欠了2、3、4三個月的工資與2018年的年終獎。

母公司資金鏈緊張，旗下子公司的日子自然也不好過。杭州長江汽車旗下的貴州長江汽車、成都長江汽車到今年7月為止，也拖欠了員工三個月的工資與2018年的年終獎。

杭州長江汽車有限公司

在7月1日員工圍堵公司之后，貴州長江汽車發放了拖欠員工的3-5月的工資，年終獎的消息依然沒有。而到了7月發工資時，貴州長江汽車又拖欠了員工6月的工資。

對比杭州長江汽車與貴州長江汽車，長江汽車重慶創新中心似乎更“缺錢”。今年5月底，長江汽車重慶創新中心沒有及時續交辦公地點的租金，該公司通知員工回家辦公，每天提交工作日志。

據了解，長江汽車重慶創新中心從今年3月開始也拖欠了員工的工資，不過在5月和6月，該研發中心分別向員工發放了4000元和2000元的生活補助金。

需要注意的是，雖然如今面臨著資金的困境，但這家公司在轉型之初曾經得到過香港首富李嘉誠的支持，一度風光無限。

2013年，五龍電動車注資重組了杭州長江客車有限公司，并將其更名為杭州長江汽車有限公司，為其規劃了10萬輛產能的新能源汽車生產車間。

而當時，五龍汽車的背后則有著香港首富李嘉誠的身影，他從2010年開始投資五龍電動車，以0.73港元的價格，將五龍電動車4億股股份收入囊中。在隨后的五年里，李嘉誠持續增持五龍電動車股份，2015年，他又以0.46港元每股的價格購入了7.43億股五龍電動車股份。此時，李嘉誠已累計購入五龍電動車股份15.93億股，占已發行股票總額的8%，成為了五龍電動車的第三大股東。

得到李嘉誠支持的五龍電動車在多地押注了電動汽車產業，杭州長江汽車有限公司、貴州長江汽車有限公司都是五龍電動車在這段時間內進行的布局。受到五龍電動車青睞的長江汽車在當時也確實爭了口氣，根據工信部公告，2017年12月，長江汽車正式獲得了純電動乘用車的生產資質，成為了繼北汽新能源、云度新能源、江鈴新能源、知豆電動之后的第五家獲得雙資質的新能源乘用車生產公司。

長江EV車型

不過時過境遷，長江汽車如今的處境已經相當艱難，沒有可以量產的車型的同時，代工訂單大幅減少，資本退潮使得該公司的資金鏈也出現問題，發不出員工的工資意味著長江汽車已經來到了“生死邊緣”。

但長江汽車并不是唯一一家今年陷入困境的造車新勢力。

據第一財經報道，今年2月起，前途汽車有員工向政府人力社保的相關部門投訴公司拖欠員工工資，而根據機動車交強險的上牌數據，前途汽車前六個月的上牌量僅72輛。

而在今年5月份，疑似綠馳汽車員工的網友也在網上發帖，指責公司拖欠員工工資，且有員工被綠馳汽車CEO任亞輝移出了工作群。

▲綠馳汽車被曝欠薪

今年看似有所起色的電咖汽車日子也并不好過，目前，該公司共完成天使輪與Pre-A輪兩輪融資，共計融資25億元，量產交付的車型也僅有EV10一款，而電咖汽車卻在籌備三座工廠以及數款車型的研發。根據界面新聞報道，嚴重的入不敷出使得該公司在今年年初無法足額發出員工的年終獎。

除了上述提到的四家公司，博郡汽車、知豆電動、敏安新能源等造車新勢力今年也被曝出拖欠員工工資，欠薪潮正在造車新勢力中蔓延。

二、知豆電動進入失信名單 造車新勢力欠款遭起訴

欠薪是造車新勢力資金鏈緊張到一定程度才會體現出來的表層現象，一般來說，整車廠資金緊張時通常會先與供應商溝通，以借貸的方式來抵押部分貨款。

但一些造車新勢力拖欠供應商貨款的時間與額度顯然已經超過了供應商能夠承受的范圍，根據天眼查信息，今年1月，曾經在A00級電動車市場風光一時的知豆電動車被供應商聯合起訴。6月審判結果出爐，知豆電動拖欠供應商貨款逾2億元，被判定為“有履行能力而拒不履行生效法律文書確定義務,隱匿財產規避執行”，列入失信人名單。

知豆汽車被列入失信名單

據了解，知豆電動曾經是國內A00級電動車市場的頭部品牌之一，該公司成立于2006年，并于2015年完成了A輪10億元融資，在2015年-2017年期間，該品牌電動汽車銷量分別為2.53萬輛、2.4萬輛、4.3萬輛，上漲趨勢明顯。

知豆電動車

該公司高層曾在媒體采訪時表示，2018年要達到8萬銷量，但到2018年年末，其銷量僅為1.53萬輛，與預期相去甚遠。而今年前4個月，知豆電動車僅賣出了1555輛，銷量已呈現斷崖式下滑。與此同時，此前計劃的B輪20億元融資至今沒有進展。

銷量下滑加上沒有新的融資進賬，昔日A00電動車市場的頭部公司如今處境令人唏噓。

除了知豆電動車，此前“頗負盛名”的法拉第未來今年的情況也依舊沒有好轉。

法拉第未來FF91

今年3月，外媒TheVerge曝出法拉第未來被11家供應商、承包商起訴，要求該公司賠償共計8000萬美元欠款、賠償金與相關費用。

報道中指出，這11家供應商均指控法拉第未來在與其簽訂合同不久就對他們進行了欺詐。這11家公司中包括了德國的汽車承包商、美國的營銷機構、設計公司以及多家人力資源公司。

此后不久，法拉第未來出售了該公司在美國的總部，以及位于拉斯維加斯用來建造工廠的土地。

不過在今年3月，法拉第又在國內獲得了游戲公司第九城市的6億美元融資。雙方將共同建立合資公司，由法拉第未來授予該合資公司指定車型的獨家生產、營銷及銷售權。合資公司預期年產量可達致30萬輛，分兩期實現。通過這筆融資，賈老板的造車夢似乎又可以延續一段時間了。

在上述的兩家造車新勢力之外，長江汽車也被曝出拖欠供應商貨款的情況，根據啟信寶信息，從2019年初至今，長江汽車已作為被告人收到開庭報告32次，其中大多數為拖欠供應商貨款的訴訟，涉及范圍包括汽車內飾、外觀、空調、汽車電子等零部件，拖欠金額從十幾萬元到數百萬元不等。

到目前為止，該公司已經被杭州市余杭區人民法院第19次列為被執行人，被杭州鐵路運輸法院列入被執行人1次。

杭州長江汽車被列入被執行人

除了上述提到的3家公司，前途汽車、綠馳汽車、敏安新能源等公司也被曝出拖欠供應商貨款。

根據第一財經消息，有前途汽車前員工向媒體爆料，前途汽車從今年2月開始也出現了拖欠員工工資與供應商貨款的現象，今年車展一些供應商的貨款到現在也沒有結清。隨后又有媒體爆料稱，前途汽車蘇州工廠內，除了一些汽車外觀內飾的生產線仍在運作，大部分生產線都陷入了停工狀態。

蓋世汽車數據顯示，前途汽車今年上半年上牌量僅為72輛。從目前的情況來看，前途汽車的狀況并不樂觀。

而據時代汽車網消息，去年日內瓦車展備受關注的綠馳汽車也被曝出拖欠意大利汽車設計公司I.DE.A2700萬歐元貨款，與此同時，還有員工在社交媒體上曝出綠馳汽車拖欠工資并將員工移出工作群的負面消息。

資金的吃緊使得新造車公司遲遲無法結算拖欠供應商的貨款，最終造成了大規模拖欠供應商貨款的情況。

三、造車新勢力普遍產能過剩 需求危機初現

欠薪、拖欠供應商貨款將造車新勢力資金鏈上的問題暴露了出來，但造車新勢力所面臨的問題卻遠不止如此。

從2019年起，隨著自主品牌、頭部造車新勢力、外資企業進軍新能源市場，新能源汽車的品類和數量都有了大幅的增長。過去供不應求的新能源汽車如今卻出現了需求危機，數家造車新勢力月交付量出現了低于工廠產能的情況。

以頭部造車新勢力蔚來汽車舉例，今年1-5月，蔚來汽車共計交付6000+臺ES8，但在去年年底，蔚來ES8的產能已經爬坡到了每月3000輛以上。

以蔚來汽車按需生產的模式，這意味著今年上半年有超過一半的蔚來ES8生產線處于閑置狀態。

蔚來ES8

不止蔚來汽車一家造車新勢力面臨著這樣的問題，在過去的三年里，頭部三家造車新勢力蔚來、威馬、小鵬都已花費數十億元人民幣來興建工廠。

據了解，蔚來汽車已經與江淮汽車達成合作，在合肥打造“世界級全鋁車身工廠”，規劃產能年產10萬臺；小鵬汽車與海馬合作，新工廠地址選在廣東肇慶，規劃產能年產15萬臺；威馬汽車則在溫州甌江口自建工廠，完全竣工后規劃產能為年產20萬臺。但從今年上半年的上牌量來看，威馬EX5上半年的銷量為8548輛；小鵬G3上半年的銷量為8494輛；而蔚來ES8上半年的銷量則為7656輛。

威馬溫州工廠

事實上，2018年，國內所有造車新勢力規劃產能之和已經超過了2000萬臺，而去年新能源汽車的銷量僅為125.6萬輛，國內的新能源市場顯然無法消化規模如此之大的新能源汽車產能。

需求上升的速度跟不上產能爬坡的速度，這一點對于造車新勢力傷害很大。

簡單地說，訂單不足，工廠就會減產。生產線出現閑置，而生產設備依然按時間折舊，人員成本、運營成本這些固定成本企業也無法避免。也就是說，只要仍在營業，這些造車新勢力的虧損就在持續放大。

四、風投融資下降超85% 市場競爭加劇

在這一波造車新勢力的亂象之下，“缺錢”是所有造車新勢力共同面臨的問題。欠薪、欠貨款、裁員歸根結底就是“錢不夠了”。

仔細觀察不難發現，國內大部分造車新勢力的資產結構通常由政府背景投資平臺出資+風險投資構成。

而在2019年上半年，這兩大資金來源突然進入緊缺狀態。根據新浪財經報道，今年年初，發改委對江西新能源產業政府投資過熱的情況提出批評，江西省發改委當即收緊了對新能源投資項目與專項資金的審核。

江西省發改委調整新能源政策

在此之前，江西省已有大量新能源項目陷入停擺，公開資料顯示，2015年到2017年6月期間，江西省共計引進18項新能源投資計劃，有7項在宣布簽約后沒有任何開工消息傳出，而已開工的11項中，半數以上未按期完工。

隨后，各地政府均開始對新能源項目提高審核標準。據了解，杭州長江汽車旗下貴州長江汽車公司的最大股東就是擁有國資背景的貴州貴安產業投資有限公司，占有股份達到49%。

而隨著貴安新區開始對新能源項目進行審計，貴州長江汽車賬戶資金也被凍結。

除了政府政策收緊，來自外部的風投資金也逐漸陷入冷卻。根據西雅圖數據研究公司PitchBook今年6月發布的數據，截止至今年6月15日，今年中國新能源產業風投融資總金額僅為7.83億美元，對比去年同期的60億美元下滑幅度超過了85%。

在資本環境下行的同時，國內新能源市場的競爭也變得更加激烈。

今年上半年，國內自主品牌比亞迪、廣汽新能源、吉利紛紛發布標配L2級自動駕駛系統與綜合續航500+公里的車型。

廣汽新能源AionAion S

整體來看，國產電動車的主流標準已經進入了500+公里與L2時代，產品力對比去年有了大幅提高。

而隨著國內新能源汽車市場逐漸擴大，并在2018年超過美國成為世界第一大新能源汽車市場，合資車企也對這一市場越發重視起來。

此前，車東西曾對合資車企大局進軍國內新能源市場有過報道，近10款純電動車將會在未來一年進入國內市場，而這還僅僅是合資品牌入局新能源市場的排頭兵。

但造車新勢力們顯然還沒有準備好應對傳統車企的新能源攻勢，頭部造車新勢力蔚來、威馬、小鵬目前已上市的標配車型并未達到500+公里綜合續航這一主流標準，最高綜合續航510公里的蔚來ES6還需選裝84kWh的大電池組，而威馬與小鵬的改款車型也還未開始交付。除了頭部的三家，更多的造車新勢力尚處于第一款量產車型的研發階段，拿不出產品與傳統車企的電動汽車競爭。

綜合來看，國內的資本環境與市場環境已經雙重收緊，造車新勢力正在進入沉淀期，在這一時期內，沒有“干貨”（指產品力過關的量產車）的造車新勢力將會被“市場”這張大網過濾掉。

曾有蔚來汽車的高層在媒體采訪中表示，國內造車新勢力能夠真正活下去并且發展壯大的只有3家左右，而頭部造車新勢力能夠活下去的概率也不到50%。

結語：造車新勢力洗牌加速

欠薪、拖欠貨款、裁員、工廠停工，今年上半年造車新勢力亂象叢生，而這些亂象背后統一指向的，是這些企業資金鏈的緊張與市場環境的收緊。

據不完全統計，在前幾年的資本熱潮中，國內涌現的造車新勢力超過了500家；但到目前為止，稍有出鏡率的造車新勢力已經不到50家；而攜量產車進入新能源市場并且取得不錯成績的，兩只手都可以數得過來；能夠盈利的造車新勢力，國內目前尚且沒有。

目前所有的新造車公司都需要資本的扶持。但整個大環境已經進入了補貼退坡、政府政策收緊、資本冷卻的階段，目前仍然能夠獲得大額融資的，只有少數幾家頭部的造車新勢力。在這樣的危急關頭，傳統車企也吹響了進軍新能源汽車市場的集結號，大舉布局純電動車，留給造車新勢力的空間進一步壓縮，造車新勢力的洗牌正在加速。

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