長(zhǎng)安汽車(chē)一直希望吸引外部資本共同發(fā)展新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)板塊。暫時(shí)終止掛牌三個(gè)月后，長(zhǎng)安新能源在今年9月底重新啟動(dòng)募資計(jì)劃。新一輪的掛牌周期為2019年9月30日-2019年11月28日。

本次掛牌，長(zhǎng)安新能源調(diào)整了增資條件：在公示期內(nèi)，至少征集到兩家符合資格條件、接受全部增資條件并經(jīng)增資人確認(rèn)的最終投資人，其中單個(gè)投資人投資金額不低于5000萬(wàn)元，簽訂增資協(xié)議。

『逸動(dòng)新能源』

這與上一次掛牌的增資條件相比明顯放寬。2018年10月，長(zhǎng)安新能源在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所首次掛牌，計(jì)劃引入不少于10304萬(wàn)元新增注冊(cè)資本，對(duì)應(yīng)募資總額超12億元，通過(guò)增資擴(kuò)股的方式引入不少于3家投資人，出售不低于51%的股份，單個(gè)投資人投資金額不低于人民幣5000萬(wàn)元，持股比例不超過(guò)30%，增資后，長(zhǎng)安汽車(chē)持有長(zhǎng)安新能源的股權(quán)比例將不超過(guò)49%。

2019年6月，長(zhǎng)安汽車(chē)公告稱，將暫時(shí)終止長(zhǎng)安新能源公開(kāi)掛牌增資事項(xiàng)，并進(jìn)一步解釋稱，長(zhǎng)安新能源增資項(xiàng)目吸引了200余家投資者參與商談，之所以終止此次行為，主要是因?yàn)橥顿Y者與長(zhǎng)安汽車(chē)在一些核心條款上產(chǎn)生了分歧。

長(zhǎng)安新能源的意向投資者在兜底承諾、資產(chǎn)獨(dú)立性等方面的要求更加趨于保守。為了最大化保護(hù)國(guó)有資本和上市公司中小股東的利益，長(zhǎng)安汽車(chē)決定暫時(shí)終止此次增資項(xiàng)目，優(yōu)化融資方案。

長(zhǎng)安汽車(chē)此前表示，在暫時(shí)終止長(zhǎng)安新能源掛牌增資事宜后，將會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化混改方案，擇機(jī)引入社會(huì)資本。

『長(zhǎng)安CS75 PHEV』

長(zhǎng)安新能源成立于2018年7月，是長(zhǎng)安汽車(chē)全資子公司，成立之初就希望充分利用社會(huì)資源和資本，以加快長(zhǎng)安汽車(chē)“香格里拉計(jì)劃”的落地實(shí)施。

長(zhǎng)安新能源的對(duì)投資者的要求是：增資人或增資人的股東方主營(yíng)業(yè)務(wù)與其具有密切的關(guān)聯(lián)，能夠與增資人形成戰(zhàn)略資源的協(xié)同效應(yīng)，包括但不限于新能源、互聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)企業(yè)。

增資人也可為知名投資企業(yè)或大型產(chǎn)業(yè)基金，具備豐富的投資運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)殚L(zhǎng)安新能源的治理、資本運(yùn)作提供先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和資源，對(duì)其管理基金或資產(chǎn)規(guī)模要求是不低于人民幣5億元或等值外幣。

長(zhǎng)安新能源尋求與投資方協(xié)同發(fā)展的想法無(wú)疑是正確的，但不得不指出的是，新能源汽車(chē)項(xiàng)目對(duì)資本市場(chǎng)的吸引力已經(jīng)沒(méi)有那么強(qiáng)。

我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入下半場(chǎng)，在此前的幾年內(nèi)，新創(chuàng)企業(yè)已經(jīng)吸走了大量的資金。與此同時(shí)，新能源汽車(chē)正在面臨著2020年補(bǔ)貼退出的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，市場(chǎng)的不確定性也將加大資本市場(chǎng)的遲疑性。另外，長(zhǎng)安汽車(chē)的國(guó)企背景也是資本市場(chǎng)陷入猶豫的一方面因素。

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