近日，華晨汽車多只債券出現(xiàn)暴跌引發(fā)媒體關(guān)注。這些債券普遍從今年7月份的90多元高位下跌到目前的50多元，降幅高達(dá)近50%。

對(duì)于債券出現(xiàn)連續(xù)下跌，華晨汽車8月14日對(duì)紅星資本局表示，近期債券交易價(jià)格出現(xiàn)較大價(jià)格波動(dòng)與天風(fēng)證券的法律糾紛有關(guān)，涉及金額7000萬(wàn)元，下屬公司金杯股份已被申請(qǐng)凍結(jié)。

日前，光大銀行牽頭成立了債權(quán)人委員會(huì)，華晨汽車稱債委會(huì)擬采用降低杠桿、節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)等手段，增強(qiáng)公司資本實(shí)力與防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而避免簡(jiǎn)單斷貸、抽貸，最大限度的幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。

華晨汽車存續(xù)債券175億元

正在多舉措化解債務(wù)危機(jī)

8月12日，華晨汽車旗下多只債券暴跌。其中19華汽01下跌28.65%報(bào)收于54.8元/張，其他債券如18華汽01、18華汽02、18華汽03下跌幅度均在15%到20%之間。之后這些債券處于停牌狀態(tài)。

華晨汽車債券連續(xù)下跌

企業(yè)預(yù)警通顯示，華晨控股目前存續(xù)債券15只，規(guī)模175.73億元。其中一年到期的有兩只，債券余額不足15億；1-3年內(nèi)兌付的債券占比較高，超過(guò)了100億；3-5年期債券為61億。

華晨汽車債券存量規(guī)模175.73億元

華晨汽車8月14日回復(fù)紅星資本局表示，截至2020年3月末，華晨集團(tuán)短期借款186.92億元，債券175億元，主要涉及的借債銀行有光大銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、交通銀行、興業(yè)銀行等。

針對(duì)媒體報(bào)道光大銀行已經(jīng)牽頭成立債委會(huì)，華晨汽車進(jìn)行了確認(rèn)，并稱成立債委會(huì)主要是協(xié)調(diào)相關(guān)債權(quán)方不要抽貸、壓貸、斷貸，繼續(xù)給予公司金融財(cái)務(wù)上面的支持，并非企業(yè)自身進(jìn)行破產(chǎn)重整。

“經(jīng)債權(quán)銀行一致認(rèn)定，華晨集團(tuán)有較為健全的公司治理體系和管理團(tuán)隊(duì)，其發(fā)展符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和金融支持政策，具有一定的發(fā)展前景和市場(chǎng)價(jià)值，屬于暫時(shí)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)。”華晨汽車表示，債委會(huì)將通過(guò)必要的風(fēng)險(xiǎn)可控措施最大限度幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。

同時(shí)，華晨汽車稱，自集團(tuán)發(fā)生短期流動(dòng)性債務(wù)危機(jī)以來(lái)，通過(guò)穩(wěn)定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、加快資產(chǎn)處置、積極推進(jìn)債務(wù)重組等多種措施，多渠道籌措資金，確保了公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、現(xiàn)金流、金融債務(wù)關(guān)系、管理團(tuán)隊(duì)及員工隊(duì)伍等方面的穩(wěn)定發(fā)展。這為后續(xù)公司債務(wù)問(wèn)題的妥善化解提供了基礎(chǔ)和保障。

華晨汽車表示，公司正在積極通過(guò)各種有效手段化解債務(wù)危機(jī)，增強(qiáng)自身造血能力并積極兌付非銀方面的債務(wù)。“債權(quán)人委員會(huì)成立之后，將快速有效解決華晨集團(tuán)當(dāng)前面臨的流動(dòng)性困難，擬采用降低杠桿、節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)等手段，增強(qiáng)公司資本實(shí)力與防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，為華晨集團(tuán)盡快化解當(dāng)前債務(wù)危機(jī)并長(zhǎng)期健康持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。”

債券下跌與天風(fēng)證券法律糾紛有關(guān)

否認(rèn)受華晨寶馬股權(quán)出售影響

據(jù)華晨汽車官網(wǎng)介紹，華晨控股為隸屬于遼寧省國(guó)資委的重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)，總部位于遼寧省沈陽(yáng)市，歷史悠久，最早可追溯到1949年成立的國(guó)營(yíng)東北公路總局汽車修造廠。

目前，華晨集團(tuán)在遼寧、四川和重慶建有6家整車生產(chǎn)企業(yè)，2家發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)企業(yè)和多家零部件生產(chǎn)企業(yè)，并擁有4家上市公司，分別是華晨中國(guó)、新晨動(dòng)力、申華控股、金杯汽車。集團(tuán)現(xiàn)有員工4.7萬(wàn)人，資產(chǎn)總額超過(guò)1900億元。

華晨汽車官網(wǎng)截圖

此前有媒體報(bào)道，華晨汽車債券下跌主要與華晨寶馬汽車有限公司股權(quán)出售有關(guān)。

2018年10月，華晨控股曾發(fā)布公告稱，將向?qū)汃R集團(tuán)出售華晨寶馬25%股權(quán)。作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的附加條件，雙方合資合同限期也由原來(lái)的2028年延長(zhǎng)至2040年。而雙方之前在華晨寶馬各持有50%股權(quán)，這意味著股權(quán)發(fā)生變更后，華晨控股將失去對(duì)華晨寶馬的控制，也不再將華晨寶馬合并到財(cái)務(wù)報(bào)表。

根據(jù)華晨控股2019年財(cái)報(bào)，華晨控股2019年凈利潤(rùn)為109.5億元，扣非凈利潤(rùn)為74.24億元，其中華晨寶馬貢獻(xiàn)純利潤(rùn)為76.26億元，比去年增加了22.1%。也就是說(shuō)，如果沒(méi)有華晨寶馬這頭“現(xiàn)金奶牛”，華晨汽車凈利潤(rùn)將出現(xiàn)負(fù)值。

不過(guò)對(duì)此傳聞，華晨汽車進(jìn)行了否認(rèn)，稱債券出現(xiàn)大幅下跌主要是與天風(fēng)證券存在法律糾紛有關(guān)，涉及金額7000萬(wàn)元，導(dǎo)致下屬公司金杯股份被申請(qǐng)凍結(jié)，其原因?yàn)樨?cái)產(chǎn)保全。

另外，近日有媒體曝出了華晨中華“事業(yè)部輪休放假”的新聞，華晨汽車對(duì)紅星資本局表示，實(shí)際情況是華晨集團(tuán)生產(chǎn)車間放高溫假，8月12日工組人員已經(jīng)全部上班，13日已開(kāi)始全面啟動(dòng)生產(chǎn)。

受此不利消息影響，華晨汽車稱有投資者跟風(fēng)把債券拋售出去。

實(shí)際上，華晨汽車近兩年銷量并不理想，無(wú)論是華晨系、金杯系還是華瑞系，銷量都在急劇下滑。其中華晨中華系2017年至2019年的銷量分別為10.23萬(wàn)輛、8萬(wàn)輛、2.51萬(wàn)輛。

華晨寶馬在2019年則售出54.55萬(wàn)輛，商用車中的華晨金杯銷售7.78萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5.10%。而在2019年末，金杯控股股東發(fā)生變更，此后將不再納入華晨控股財(cái)務(wù)報(bào)表。

8月13日，華晨汽車多只債券發(fā)布調(diào)整交易方式的公告，稱自2020年8月13日起進(jìn)行交易方式調(diào)整，相關(guān)債券僅在上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺(tái)上采取報(bào)價(jià)、詢價(jià)和協(xié)議交易方式進(jìn)行交易，債券恢復(fù)競(jìng)價(jià)交易安排將在上海證券交易所網(wǎng)站公布。

對(duì)于近日有傳聞?wù)f華晨控股可能會(huì)關(guān)閉固收平臺(tái)，華晨汽車向紅星資本局明確表示，“我們不會(huì)關(guān)閉固收交易平臺(tái)，之所以暫時(shí)性啟動(dòng)交易機(jī)制動(dòng)態(tài)調(diào)整，是由于持倉(cāng)機(jī)構(gòu)因市場(chǎng)上的負(fù)面?zhèn)髀勔鹂只艑?dǎo)致價(jià)格踩踏。”

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