美國(guó)時(shí)間4月5日，即將與Property Solutions Acquisition Corp（簡(jiǎn)稱“PSAC”）合并的Faraday Future（簡(jiǎn)稱：FF）在美國(guó)證監(jiān)會(huì)正式提交S-4上市文件，其股票代碼為“FFIE”。

『FF 91』

　　PSAC是一家特殊目的收購(gòu)公司，今年1月28日，有報(bào)道稱，F(xiàn)F與PSAC已就業(yè)務(wù)合并達(dá)成最終協(xié)議。

　　作為美國(guó)證監(jiān)會(huì)企業(yè)掛牌上市流程中最重要法律登記文件，S-4文件的提交標(biāo)志FF預(yù)計(jì)二季度登陸納斯達(dá)克進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，上市交易流程或?qū)⒃?月份之內(nèi)完成。

『FF 91』

　　此外，據(jù)該文件顯示，F(xiàn)F的旗艦電動(dòng)車型FF 91(參數(shù)|詢價(jià))計(jì)劃在合并完成后約12個(gè)月內(nèi)推出，預(yù)計(jì)在2022年交付首批量產(chǎn)電動(dòng)車，并可能在2025年累計(jì)交付超45萬(wàn)輛。據(jù)悉，F(xiàn)F將繼續(xù)使用其位于美國(guó)加州漢福德的工廠，并在未來(lái)將該工廠作為在美生產(chǎn)的主要基地。

　　與此同時(shí)，S-4文件還公布了雙方協(xié)議的部分內(nèi)容：合并之后，F(xiàn)F將成為PSAC的全資子公司。FF此前債務(wù)將以供應(yīng)商信托和債轉(zhuǎn)股的形式進(jìn)行處理，其債務(wù)將轉(zhuǎn)換為合并后新FF公司的151463831股A類股份。前FF股東和前FF轉(zhuǎn)換前債務(wù)持有人將持有213176594股股份，約占投票控制權(quán)的66.0%。

　　隨著S-4文件的披露，其供應(yīng)商信托，債轉(zhuǎn)股模式等FF運(yùn)行的核心商業(yè)信息也正式浮出水面。

　　據(jù)悉，此次S-4文件披露了高達(dá)1.16億美元的供應(yīng)商信托持股計(jì)劃，將供應(yīng)鏈和FF有機(jī)整合在一起，打破了電動(dòng)車行業(yè)供應(yīng)鏈上下游的傳統(tǒng)關(guān)系模式，同時(shí)掃清了之前的債務(wù)包袱，從而保證了FF之后的融資可以全部用到研發(fā)生產(chǎn)等正向投入中。

　　此外，F(xiàn)F創(chuàng)始人賈躍亭2019年在美國(guó)提交個(gè)人破產(chǎn)重組申請(qǐng)，將其個(gè)人資產(chǎn)通過(guò)債權(quán)人信托的方式轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人，讓債權(quán)人成為FF的股東。本次提交的S-4文件中也提到了這一事項(xiàng)。從S-4文件所披露的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，F(xiàn)F原有股東以及債權(quán)人（通過(guò)債轉(zhuǎn)股）將在交易后繼續(xù)占有公司大部分股權(quán)，股權(quán)比例達(dá)到66%。

　　根據(jù)S-4文件顯示，F(xiàn)F已經(jīng)通過(guò)了2020年的財(cái)務(wù)審計(jì)，這標(biāo)志著FF過(guò)往的債務(wù)等負(fù)面因素已經(jīng)從審計(jì)和財(cái)務(wù)層面全部厘清。

　　S-4文件還披露了PSAC董事會(huì)批準(zhǔn)通過(guò)的FF股票激勵(lì)計(jì)劃。根據(jù)該激勵(lì)計(jì)劃，2021年FF全體員工悉數(shù)有資格獲得激勵(lì)性及非限制性股票期權(quán)以及業(yè)績(jī)獎(jiǎng)等獎(jiǎng)勵(lì)。

　　不過(guò)，文件也在風(fēng)險(xiǎn)層面提示，截至目前，F(xiàn)F尚未開(kāi)始生產(chǎn)任何型號(hào)及確認(rèn)任何收入。與此同時(shí)，F(xiàn)F的未來(lái)業(yè)務(wù)在很大程度上取決于其執(zhí)行開(kāi)發(fā)，制造，營(yíng)銷，銷售和交付電動(dòng)汽車的計(jì)劃的能力，并且依賴第三方供應(yīng)商，如果在這些環(huán)節(jié)遇到不可抗力，則FF可能會(huì)在交付時(shí)間表方面遭遇延遲。

編輯點(diǎn)評(píng)：

　　關(guān)于FF的發(fā)展動(dòng)態(tài)，一直引起汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)極大的關(guān)注。通過(guò)此前曝光的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，在2019年和2020年，F(xiàn)F的研發(fā)成本分別為2828萬(wàn)美元和2019萬(wàn)美元，銷售與市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用為530萬(wàn)美元及367萬(wàn)美元，凈虧損1.42億美元及1.47億美元。如今，與PSAC合并后的FF預(yù)計(jì)二季度登陸納斯達(dá)克，未來(lái)其發(fā)展如何，我們將持續(xù)關(guān)注。（消息來(lái)源：澎湃新聞；編譯/汽車之家 李娜）

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