本土造車新勢力“增收不增利”的魔咒，正在被理想汽車打破。

在剛剛過去的第一季度，理想汽車交出了一份亮眼的成績單，總營收和凈利潤分別達到了187.9億元和9.34億元。其中營收同比大增96.5%，再度創(chuàng)下季度新高，凈利更是連續(xù)第二個季度實現(xiàn)正向盈利。簡言之，“摳廠”再一次賺到錢了。

據(jù)悉，理想汽車也是到目前為止第一家實現(xiàn)盈利的本土新勢力車企。

盡管如此，理想汽車CEO李想指出，對于公司而言目前市占率仍然是第一重要，但理想也不會考慮通過降價來犧牲利潤換市場。

受財報利好的拉動，理想汽車股價大振，截至美東時間5月11日收盤，理想汽車股價報29.265美元/股，總市值305億美元。而同期蔚來股價報8.45美元/股，總市值145.26億美元，小鵬股價報10.75美元/股，總市值92.75億美元。理想汽車總市值，已超蔚來和小鵬總和。

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交付量“斷層”領先，力爭6月破3萬

亮眼的財報，離不開在新車市場出色的表現(xiàn)。

今年一季度，理想汽車單季交付量達52,584輛，同比增長65.8%，在本土新造車品牌中幾乎實現(xiàn)了“斷層”領先——蔚來汽車一季度交付新車31,041輛，小鵬汽車交付18,230輛，哪吒汽車交付2.6輛，零跑汽車交付10,509輛。

這使得理想汽車第一季度的車輛銷售收入高達183.3 億元，相較于去年同期的 93.1 億元大增 96.9%。

圖片來源：理想汽車

理想L9、理想L8和理想L7均取得了不錯的表現(xiàn)。據(jù)乘聯(lián)會此前發(fā)布的一季度高端SUV零售銷量排行榜，這三款車型分別排在第5位、第6位和第10位，理想汽車也是唯一上榜的本土車企，其他幾乎都是傳統(tǒng)豪華車品牌。

特別值得一提的是L7，自3月初開啟交付后，4月就快速突破了1萬臺，由此成為理想汽車第四款單月交付破萬的車型。目前，理想L7的訂單量以及產(chǎn)能仍在快速爬坡中，預計未來交付量仍有很大提升空間。

尤其是理想L7 Air 和理想L8 Air 兩款車型也已于4月份開始交付，據(jù)李想日前在業(yè)績溝通會上透露，隨著Air車型試駕車到店，訂單量已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的增長，目前理想L7和L8的Air車型已經(jīng)帶來了20%的增量。

基于在終端市場良好的表現(xiàn)，理想汽車對于二季度的業(yè)績也做出了較為樂觀的指引。預計二季度車輛交付量將在76,000輛至81,000輛之間，同比增長164.9%至182.4%；收入總額約為242.2億元至258.6億元，同比增長177.4%至196.1%。

其中在6月，通過二季度交付量的爬坡，理想汽車力爭實現(xiàn)單月交付突破3萬輛的目標。在剛剛過去的4月，理想已經(jīng)突破了2.5萬輛大關，達到了25,681輛，并實現(xiàn)了連續(xù)兩個月交付超2萬輛。

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產(chǎn)能方面，理想汽車常州工廠目前有兩條產(chǎn)線，一條生產(chǎn)理想L9和理想L8，是雙班制，據(jù)悉每個月能生產(chǎn)2萬-2.5萬輛新車；另外一條產(chǎn)線可以生產(chǎn)理想L7和理想L8，是單班生產(chǎn)，這意味著理想L8可以在兩條產(chǎn)線上做平衡，每個月可以生產(chǎn)1萬-1.2萬輛。

因此從產(chǎn)能來看，是足以支撐3萬輛的月交付目標的，接下來就看終端市場是否可以更給力。

需要指出的是，盡管一季度理想汽車多項財務數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史性新高，季度車輛毛利率其實是有所下滑的，同比約下降了1.6%。理想汽車CFO李鐵指出，這主要是由于理想ONE仍在銷售，對整體車輛毛利率有一定的影響。

理想汽車預計，將在上半年完成全部理想ONE的銷售，屆時有望剔除這部分影響。加上理想L7和Air版本車型的利潤率爬坡，以及其他一些潛在因素的影響，預計全年將保持20%的毛利率目標。

市占率第一重要，但不考慮降價

對于任何一家企業(yè)，在不同的發(fā)展階段，利潤和市占率之間的權衡都是不容回避的問題。就理想汽車當前所處的階段，李想認為——市占率第一重要。

基于此，他指出理想汽車二季度在市占率方面的一個核心目標是，把一季度在20萬元以上NEV市場的市占率從11%提升到13%。

不過市占率固然重要，過去一段時間不少車企為了市占率，還頻頻祭出降價“殺器”，試圖以利潤換市場，李想表示公司目前沒有降價的考慮。

“因為我們在做詳細的長遠規(guī)劃和定價的時候，已經(jīng)根據(jù)每一個車型所在的級別和尺寸，將價格定在對應價格區(qū)間里最有競爭力的價位上，價格向上浮動和向下浮動都會有問題。”談及背后的原因，李想表示。

雖然沒有對新車價格“動刀子”，過去一段時間，理想汽車一直在對組織架構及流程進行升級，包括對商業(yè)體系組織流程進行升級，以實現(xiàn)更高效敏捷的組織管理。

去年底，理想汽車宣布全面啟動面向千億收入規(guī)模的組織架構升級，從創(chuàng)業(yè)前六年的垂直職能組織管理模式轉向矩陣型組織管理模式。今年4月，理想汽車正式公布了升級后的新組織架構，宣布增設兩個部門，一個是“CFO辦公室”，由CFO李鐵負責流程、組織、財經(jīng)的變革工作；還有一個是“銷售與服務群組”。

圖片來源：理想汽車

與此同時，理想汽車還于一季度啟動了商業(yè)體系組織流程的升級。據(jù)李想介紹，其中一個比較顯著的變化是，從過去的大區(qū)管理方式變成了更精細化的按省管理，并由省直接管理到門店。

“這帶來的顯著好處是，相對于去年四季度，我們的門店數(shù)量并沒有太多增長，但單店產(chǎn)出及每個產(chǎn)品專家單人的產(chǎn)出都有了大幅增長，從線索到訂單的轉化率也獲得了非常顯著的提升。”李想表示。不可否認，這也為過去一段時間李想交付量穩(wěn)步提升提供了重要支撐。

接下來，李想指出，盡管理想汽車目前銷量增速最好的是新一線城市——因為對于30萬以上的SUV市場，新一線城市擁有真正的消費主力，但三線、四線城市也將是未來的拓展重點。

為此，理想汽車在銷售和服務網(wǎng)絡上也將持續(xù)推進升級，包括持續(xù)增加新的零售中心，同步快速開展門店升級工作，對較小的店面進行規(guī)模升級；在表現(xiàn)和市場占有率非常好的一些城市，考慮建設大量綜合店；對于四線城市，規(guī)劃在汽車城開設店面，特別是大型規(guī)模的汽車城，目標在未來覆蓋幾乎所有的四線城市。

據(jù)統(tǒng)計，截至2023年4月30日，理想汽車在全國已有302家零售中心，覆蓋123個城市；售后維修中心及授權鈑噴中心318家，覆蓋222個城市。

下一步，“雙能”驅動

在新造車陣營，毋庸置疑理想汽車已經(jīng)取得了令人“眼紅”的成績。

然而放眼整個國內智能電動汽車市場，其實還處于“混戰(zhàn)”階段，未來格局依舊存在諸多變數(shù)。理想汽車要想真正坐穩(wěn)新造車的“頭把交椅”，依然任重道遠。

目前，理想汽車已經(jīng)向下一個賽段發(fā)起猛攻。在剛剛結束的2023上海車展上，理想汽車正式發(fā)布“智能”和“電能”——“雙能戰(zhàn)略”，開啟以城市 NOA 為代表的智能駕駛 3.0 時代，以及增程電動、 高壓純電并駕齊驅的新篇章。

此次溝通會上，理想汽車對于后續(xù)“雙能戰(zhàn)略”的具體推進規(guī)劃，也給予了詳細的介紹。在“智能”方面，理想將在6月份正式推送城市NOA的早鳥用戶測試，目前早鳥用戶測試的用戶人群規(guī)則正在制定當中。

圖片來源：理想汽車

據(jù)理想汽車總裁馬東輝介紹，理想汽車首先將會根據(jù)用戶早期使用高速NOA的頻率，使用理想汽車智能駕駛功能的意愿以及駕駛習慣進行優(yōu)先選擇。在區(qū)域覆蓋方面，理想的目標是今年年底向全國100個城市推送城市NOA功能，具體的推送順序跟邏輯將與當?shù)乩硐肫囓囆偷谋Ｓ辛坑嘘P。

“由于我們城市NOA的技術架構是不依賴高精地圖的，從架構理論上來說，有導航地圖的地方都可以使用我們的城市NOA功能。如果說用戶所在城市的理想L9、理想L8 Max 以及理想L7 Max 保有量越高，行駛里程數(shù)越多，那么這個城市的數(shù)據(jù)包就越大，越有機會更早釋放當?shù)氐某鞘蠳OA功能。”馬東輝表示。

圖片來源：理想汽車

在“電能”方面，理想汽車將堅持增程電動和高壓純電并駕齊驅，到2025年，力爭形成“ 1款旗艦車型+5款增程電動車型+5款高壓純電車型”的產(chǎn)品布局。

其中理想汽車的首款純電車型，據(jù)李想透露，會在今年第四季度發(fā)布，發(fā)布后用戶可以到店試駕，之后開始交付，保持與理想L7、理想L8和理想L9相似的發(fā)布節(jié)奏。

據(jù)李想透露，理想汽車很早就已經(jīng)開始研發(fā)高壓純電車型，在研發(fā)和供應鏈方面提前做了非常多的準備。最終理想汽車的目標是，讓高壓純電車型能夠有和增程車型相近的價格，并且獲得和增程車型相近的毛利率，而無論是做增程電動還是純電動車，理想的最終目標都是大規(guī)模取代燃油車。

這里面，李想認為有兩個東西非常重要，一個是在高速路上大規(guī)模建設超充樁，讓用戶能體驗到與燃油車接近的安全和便利性。

為此，理想汽車表示今年會大力投入對超充網(wǎng)絡的建設，計劃在2023年底之前建成300個高速充電場站，覆蓋京津冀、長三角、大灣區(qū)和成渝四大經(jīng)濟帶，并在2025年底前將充電站拓展至3000個，覆蓋全國90%高速里程和一二三線主要城市。

另一個是成本問題，如何讓用戶以更便宜的價格買到同級別里最有競爭力的產(chǎn)品，而不是將這些成本都轉嫁給消費者，這就涉及到有效的研發(fā)及供應鏈布局。

據(jù)財報數(shù)據(jù)，今年一季度理想汽車研發(fā)投入為18.5億元。雖然比上個季度更低，李鐵指出，全年理想汽車依然會保持100-120億元左右的研發(fā)投入。

值得一提的是，理想汽車充足的現(xiàn)金儲備也將為此提供重要支撐。據(jù)財報顯示，今年一季度理想汽車自由現(xiàn)金流達到了67億元；截至第一季度末，理想現(xiàn)金儲備高達650億元，這些都將為理想持續(xù)推進“雙能戰(zhàn)略”提供源源不斷的資金支持。

從銷量到業(yè)績多維度領先，屬于理想的“狂飆時代”正式開啟。

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