7月25日晚間,寧德時代披露了2023年半年度報告。
報告顯示,今年上半年,寧德時代實現營業總收入1892.46億元,同比增長67.52%,歸屬于上市公司股東的凈利潤為207.17億元,同比增長153.64%,基本每股收益4.7201元/股。
從單季度業績來看,寧德時代第一季度營收規模為890.38億元,凈利潤為98.22億元,由此估算,其第二季度營收為1002.08億元(繼去年四季度之后再度單季度超過千億)、歸母凈利潤則為108.95億元。
近九成營收來自動力電池+儲能,產業去庫存周期將結束
從業務板塊來看,寧德時代動力電池和儲能電池板塊分別貢獻了公司73%和15%的營收,二者營收分別為1394億元、280億元,同比分別增長76.16%、119.73%。
從毛利率方面看,上半年受原材料價格回落等綜合因素影響,動力電池系統毛利率為20.35%,同比增長5.31%;而儲能電池系統毛利率為21.32%,同比大幅提升14.89%;相反,電池材料回收及電池礦產資源板塊毛利率則相應同比下降3.77%、8.24%。
圖片來源:寧德時代2023半年報截圖
今年4月中旬,國內碳酸鋰現貨價格一度達到18萬元/噸的谷底,較最高點60萬元/噸下跌約七成。原材料價格的大幅下降,明顯修復了電池廠商盈利水平。
寧德時代在半年報中表示,儲能電池方面,隨著各國儲能支持政策實施、儲能經濟性持續改善及新能源發電裝機占比提升,儲能電池市場需求迎來快速增長。
中國汽車工業協會數據則顯示,2023年1-6 月,我國新能源車銷量為374.7萬輛,同比增長44.1%,新能源車滲透率達到28.3%。新能源車銷量增長帶動動力電池需求快速增長。另根據SNE Research數據,2023年1-5月,全球動力電池使用量237.6GWh,同比增長52.3%。
不過,動力電池市場需求的快速增長,并沒有同步在寧德時代的產能利用率上。
財報顯示,上半年寧德時代電池系統產能254GWh,產量154 GWh,產能利用率60.5%。作為對比,2022年全年,寧德時代擁有產能390GWh,產能利用率達83.4%。而截至2023年6月底,寧德時代在建產能仍達100 GWh。
對此,寧德時代回應稱,“上半年為傳統行業淡季,隨著市場需求環比增長,下半年公司產能利用率還將會逐步提升。”
在行業淡季中,寧德時代繼續執行庫存優化戰略,公司自從2022年下半年開始對庫存進行主動管理,根據季節變化進行動態調整。
實際上,從2022年12月開始,不少動力電池廠商開始主動去庫存,疊加2023年開始國補完全退出導致新能車需求增速顯著放緩,產業鏈各環節在一季度均出現了不同程度的開工率快速下跌的情況。
財信證券一份研報指出,動力電池產業鏈此輪去庫存周期基本已經結束。該機構稱,隨著燃油車大幅降價促銷等短期因素的影響逐漸消退,再加上電池技術的推陳出新和成本下降,二季度需求端出現明顯復蘇,產業鏈也將由去庫存逐步轉向加庫存周期。
海外電池業務占比超35%,與福特建廠進展順利
在半年報中,海外業務成為寧德時代的一大增長點。
根據財報,上半年寧德時代境外電池業務營業收入規模達656.84億元,同比增長幅度195%,大幅高于公司整體營收增速。報告期內,公司境外收入占比35.5%,較2022年的23.4%大幅提升。
圖片來源:寧德時代 2023 半年報截圖
寧德時代方面認為,海外業務高增長的主要原因為:隨著海外業務持續拓展,前期海外客戶定點陸續交付,因此境外銷售收入相應增長。
根據SNE數據,2023年1-5月,寧德時代海外動力電池使用量市占率達27.3%,比去年同期提升6.9個百分點,其中5月海外市占率28.9%,已連續兩月排名第一。該司1-5月歐洲動力電池市占率為34.5%,同比大幅提升9.3個百分點,其中5月歐洲市占率36.8%,也已連續兩月排名第一。
在財報披露后的例行投資者交流活動上, 寧德時代表示,“目前大部分銷往歐洲的產品系國內生產,短期內以出口為主,預計未來待歐洲工廠建廠投產,本地供應量會有所提升。”
目前,寧德時代位于德國圖林根州的首座海外工廠已于2022年實現電芯投產,該工廠規劃產能14GWh,目前在產能爬坡中;第二座位于匈牙利德布勒森市的匈牙利時代新能源電池產業基地項目也在順利推進中,該生產基地規劃產能100GWh,正在分期開展建設。
同時,對于近期備受關注的寧德時代與福特的合作情況,寧德時代也回應稱“合作持續推進中,進展順利。”
今年2月,福特汽車宣布將斥資35億美元在密歇根州建立一家電池廠,使用全球動力電池龍龍頭寧德時代的磷酸鐵鋰CTP(無模組電池包)技術,初期產能計劃為35GWh,工廠預計2026年投產。然而,在寧德時代和福特汽車簽署合作協議后,該合作就遭遇了美國議員們的質疑。
7月22日,美國眾議院籌款委員會主席共和黨人賈森·史密斯和中國特別委員會主席邁克·加拉格爾在最新的一封聯署信中,要求福特汽車回答此次交易的許可協議、合作協議所創造的就業機會是否會流向中國等問題。
對此,福特汽車稱,公司已收到信件,并將作出回應。福特表示,福特汽車“將在美國擁有并運營這家工廠,而不是像公司競爭對手那樣在其他地方建造電池廠,或者只從中國進口磷酸鐵鋰電池。”福特同時表示,公司仍在等待美國財政部的指引,以確保這一合作關系不違反要求。
從二者的最新表態來看,寧德時代海外工廠很快將再下一城,而這也將成為其海外業務的又一增長點。
在市場份額方面,寧德時代依舊有信心繼續保持較高水平。“長期來看,市占率主要是技術、成本等多方面因素決定,公司致力于為客戶提供一流的產品及服務解決方案,有信心持續保持較高市占率,上半年全球市場份額已達到36.3%。”
保持技術創新自然離不開研發的支持。2023年1-6 月,寧德時代研發費用投入達98.50 億元,同比增長70.77%。
據介紹,動力電池方面,公司無熱擴散技術電池產品持續獲得國內外客戶認可,并批量應用;麒麟電池已實現量產裝車,助力 CLTC 綜合工況續航1,000Km 以上車型的上市;發布全新的凝聚態電池,拓寬以高安全和輕量化為核心的應用場景;宣布 4C 麒麟電池首發平臺和鈉離子電池首發車型,推進 M3P 產業化。
儲能電池方面,公司EnerOne、EnerC 產品持續大批量出貨,升級產品 EnerOne Plus 較上一代產品能量密度與充放電效率持續提升。公司推出零輔源光儲直流耦合解決方案,推進集長壽命、高安全、高效率多種優勢的儲能產品應用。
來源:蓋世汽車
作者:Daisy
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