11月14日，國軒高科(002074)公告稱，公司第七屆董事會第八次會議審議通過了《關于確定公司配股比例的議案》，公司本次配股擬按每10股配售3股的比例向全體股東配售，募資總額不超36億元，擬全部用于公司新一代高比能動力鋰電池產業化項目（包括合肥、青島和南京三地項目）、年產1萬噸高鎳三元正極材料和5000噸硅基負極材料項目、年產21萬臺（套）新能源汽車充電設施及關鍵零部件項目、年產20萬套電動汽車動力總成控制系統建設項目、工程研究院建設項目等項目。

據了解，按照國軒高科現有總股本876420000股測算，共計可配售股份數量為262926000 股。

國軒高科表示，公司主要產品之一為動力鋰電池組。目前我國動力鋰電池市場正處于快速成長期，隨著動力電池產能的逐步擴大以及材料研發和生產工藝的進步、規模化生產能力的不斷提升，動力鋰電池產品的售價有持續降低趨勢，同時市場競爭的加劇也會導致行業內產品售價的逐步下調。如果公司不能通過有效降低產品成本來抵消價格下降的風險，或者無法持續通過技術進步提升動力電池能量密度，產品售價的下降將導致產品毛利率的下降，并最終影響公司的整體盈利能力。

另外，動力電池生產所需要的原材料主要為正極材料、負極材料、隔膜及電解液等，其中正極材料又受上游碳酸鋰、鎳、鈷等天然礦產資源價格影響，因此上游原材料價格對國軒高科主營業務成本影響較大。雖然公司致力于打造新能源動力電池一體化的全產業鏈，并具備較強的成本管理能力和議價能力，但若上游原材料價格發生較大波動，可能對公司經營產生影響。

新能源汽車產業屬于新興產業，在行業發展初期，技術的不成熟和較高的生產成本阻礙了新能源汽車的推廣應用，從全世界范圍來看，政府通常會給予新能源汽車產業較大的政策扶持來消除這一障礙。近年來，我國在新能源汽車推廣應用方面給予了較大的政策扶持，并出臺了一系列財稅補貼政策。但隨著新能源汽車產業的不斷發展和技術的日益成熟，我國政府在保持財稅補貼政策總體穩定的前提下正逐步下調新能源汽車補貼標準，未來存在進一步減小扶持力度的可能。

國軒高科表示，作為國內動力電池主要生產企業，其掌握了眾多關鍵核心技術，然而由于動力電池產品應用市場、環境對產品性能品質要求極其嚴格，只有進行不斷的技術革新、工藝和材料的改進，才能持續滿足市場競爭發展的要求。公司如果不能保持技術持續進步和技術的先進水平，產品性能指標將會落后，成本優勢將會喪失，其競爭力和盈利能力將會被削弱。此外，作為新興行業，圍繞著提高體積能量密度、質量能量密度等，鋰離子動力電池行業的技術更新速度較快。如果未來動力電池核心技術有了突破性發展，出現了替代性的技術，而公司不能及時掌握相關技術，公司的市場地位和盈利能力將受到負面影響。

鑒于多種因素的影響，國軒高科表示其將積極推進管理創新，提升公司經營管理能力和盈利能力，本次配股發行完成后，公司凈資產規模將大幅增加，總股本亦相應增加。不過短期內公司的每股收益和凈資產收益率可能出現一定幅度下降。

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