8月終端優惠持續擴大，在818購車節及政府補貼的合力拉動下，前期壓抑的購車需求進一步釋放，市場熱度持續走高。8月乘聯會狹義乘用車零售完成191.9萬輛，同比2.5%，早于此前預期進入同比增長區間，環比8.6%，超出常規季節性表現。新能源71.6萬輛，同比增長34.5%，環比增長11.8%，漲幅穩定。

“金九銀十”為傳統車市旺季，各地新一輪地方補貼與廠商三季度末沖量共發力，疊加中秋、國慶超長假期節日效應，9月車市熱度不減，但無可忽視隨著終端優惠持續加碼，對價格敏感度較高的消費者再度產生觀望情緒，出現延遲購車傾向。

一、廠商銷售動向

調研顯示，9月中旬乘用車總體市場折扣率約為18.2%，較8月中旬微降，維持8月底終端優惠力度，支撐各廠商季度末沖量。零售銷量占比八成以上的頭部廠商月初零售目標同、環比均有所增長。初步推算本月狹義乘用車零售市場約為198.0萬輛左右，環比3.1%，同比3.0%。新能源零售75.0萬輛左右，環比4.7%，同比增長22.3%，滲透率約37.9%，維持穩定增長態勢。

二、周度走勢推算

主要廠商零售9月第一周日均4.39萬，受同期中秋節假期影響，同比增長14.2%。主要廠商第二周日均零售5.22萬，同比增長6.3%，車市熱度延續。企業季度末沖量在即疊加中秋國慶長假前購車需求提前釋放，第三周車市日均零售預計5.86萬，同比增長7.0%。第四周中秋國慶長假來臨，工作日與往年同期相比少，預計日均零售12.76萬輛，同比-5.5%。

三、“金九”車市溫和增長

8月社會消費品零售總額同比增長4.6%，經濟持續修復向好，其中汽車類消費品零售總額同比增長1.1%，在同期較高基數和價格走低的情況下仍保持增長態勢。三季度穩增長政策密集出臺，存量房貸利率下調、印花稅調降、個稅專項扣除提額等政策有望進一步幫助居民減負增收，穩定居民消費信心。9月各地也陸續開展新一輪地方短時補貼，預計對“金九銀十”構成穩定支撐。近幾月來終端優惠持續加碼，促進了銷量反常規季節性持續走高，但由頻繁的降價潮引起的車市新一輪內卷，一定程度上加重了消費者持幣觀望情緒，造成部分客戶選擇延遲購車。

中國汽車流通協會調研結果顯示，8月汽車經銷商綜合庫存系數為1.54，環比下降9.4%，同比上升5.5 %，經銷商端庫存相較往年同期仍處于高位，在旺季來臨之前，8月廠商僅溫和增產，通過供給端調控生產節奏去庫存減壓。繼二季度新能源產品集中上市后，8月27日至9月3日的成都車展上，多品牌攜全新新能源產品亮相開啟預售，這一波新產品逐漸上市放量之后，對9月及四季度新能源市場構成有力支撐。

綜上，9月狹義乘用車零售銷量預計198.0萬輛，環比3.1%，同比3.0%，其中新能源零售75.0萬輛左右，環比4.7%， 同比增長22.3%，滲透率約37.9%。

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