由于地圖行業涉及國家機密，政策壁壘將各類國外圖商擋于門外，為國內高精地圖企業創造了穩定發展的契機。以政策導向來看，國內高精度地圖市場必將是國內廠商所主導：由于政策對國內圖商的鼓勵和對外資公司排斥，國內高精度地圖行業必將由內資所主導，國外地圖巨頭很難進入。

以嚴格的圖商準入制為基調：由最近幾年頻繁出臺的政策可以看出，國家越來越重視地圖產業的發展，以完善地圖市場管理機制作為政策出發點，制定嚴格的市場準入政策，對圖商資質進行審查，并將不符合資質的圖商踢出市場。

針對外資圖商完全排斥：由于地圖行業涉及到國家機密，所以禁止外資企業開展地圖采集工作。針對互聯網服務和信息服務業務，也實施了嚴格的外資準入制度，外資比例必須低于50%。

政策壁壘

2014年，國家測繪局印發修訂后的《測繪資質分級標準》，要求申請資質測繪單位同時達到通用標準和相應的專業標準，包括：大地測量、測繪航空攝影、攝影測量與遙感、地理信息系統工程、工程測量、不動產測繪、海洋測繪、地圖編制、導航電子地圖制作、互聯網地圖服務。其中導航電子地圖制作和互聯網地圖服務是關系到能否開展車載高精度地圖業務的前提條件。

互聯網地圖服務資質：進入地圖相關行業必備資質

2012年，國家測繪局共審核批準包括百度、新浪、騰訊、搜狗等的166家單位為互聯網地圖服務甲級測繪資質單位。

甲級單位要求：至少要有5 名具備國家級地圖安全審校資格的人員，且必須有獨立地圖引擎，這兩項關鍵指標，一個是人才指標，一個是核心技術的指標。

乙級單位要求：至少要有2 名具備省級地圖安全審校資格的人員，乙級資質單位更適合從事大眾類的LBS 服務，這也符合check in、手機地圖、手機導航等眾多LBS 應用商的現實情況， 即專注于應用層面的開發和運營。而包括基礎地圖數據的處理和維護，甚至地圖API 接口在內，都是與更專業的甲級資質單位進行B2B 的合作，直接調用。沒有地圖資質的單位，也可通過與擁有甲級或乙級資質的單位合作，取得相應的使用授權。

（數據來源：長江證券研究所）

資源壁壘

巨額前期投入，一般企業無法負擔。地圖制作是一個繁復的過程，目前，就拿普通的互聯網地圖來看看，大致是通過實采和衛星遙感而成。通過開車沿著道路行駛，記錄道路實景數據（如限速標志、路牌），通過衛星遙感，生產小比例尺下顯示路網以及精細區域道路（如小區道路）。

高精度地圖信息的收集相比于普通地圖對信息的需求更大，行駛路段都需要配備激光雷達的數據采集車進行實測。例如四維圖新擁有600 輛數據采集車，可以采集全景影像數據、路面影像數據、亞米級高精度GPS 數據、路測近距離激光雷達等高精度數據，因此花費會更高。因此高精度地圖是一個資金密集型的行業，發展優勢大，邊際成本低。

從日本、歐美導航電子地圖發展經歷來看，經過前期快速發展到后期激烈市場競爭，國際范圍內排名前五的地圖提供商壟斷出中國市場外95%的市場份額。國內就前裝地圖市場而言，三大圖商占據99%的市場份額。造成這種市場結構是因為地圖數據的采集和維護占固定成本絕大比重，在與競爭對手投入相當的情況下，沒有穩定市場份額和良好的盈利，無法與其他具有先發優勢并已形成規模的對手競爭。

行業壁壘

高精地圖作為ADAS重要一環，涉及到自動駕駛的安全性問題。整車廠在進行地圖供應商選取時，必將經過長期測試和慎重選擇，一旦確定就很難更換。利用整車廠相對封閉的供應鏈，圖商的先發優勢明顯。以傳統前裝地圖為例，目前主要有四維圖新、高德和易圖通三家地圖供應商，占據99%的前裝地圖市場份額，這三家地圖供應商由于具有各自穩定的整車廠客戶群體，因此整體前裝市場格局很難發生較大改變。

（資料來源: 艾媒咨詢，長江證券研究所）

國外高精地圖玩家

國外的高精地圖主要有Here、TomTom、Waymo（原Google地圖）等老牌圖商，其中Waymo的高精地圖目前僅用于自己的無人車披露信息非常少。此外因為美國的地圖測繪政策限制較少，因此成為高精地圖創業者的天堂，比較有名的初創公司DeepMap、CivilMaps、lvl 5、Carmera。初創企業往往有一個自己主打的算法技術，比如CivilMaps能將1T的激光雷達點云數據壓縮到8MB，Carmera 融合攝像頭和激光雷達的圖像獲得更好的傳感效果等。但是云端的存儲、運算、通信能力是初創企業普遍的短板。另外Uber、通用Cruise等也都在布局高精地圖。

奔馳、寶馬、奧迪收購HERE，構建高精地圖聯盟

Here前身為美國地圖公司NAVTEQ，2008年被諾基亞以81億美元的價格收購NAVTEQ，并入自己的Here地圖部門。2015年4月，諾基亞宣布剝離Here部門，吸引了寶馬、奔馳、奧迪、谷歌、Uber、Facebook、百度、騰訊（聯合四維圖新）來競標。最終奔馳、寶馬、奧迪臨時組成的聯合體以28億歐元（約31億美元）全資收購Here，三家各占1/3 的股權。Here的地圖數據覆蓋約200個國家，超過4600萬公里。

在北美以及歐洲市場，HERE地圖為80% 有導航功能的轎車提供地圖數據（2015年數據），每年超過1000萬輛新車安裝了Here服務，寶馬、奔馳、豐田、日產均為其客戶。

為了推進自動駕駛、高精地圖聯盟，HERE 先后引入了Intel （15%）、博世（5%）、大陸（5%）、先鋒（1%）的投資，涵蓋了芯片、傳感器等解決方案。與Intel的合作將聯合開發一個高度可擴展的概念驗證架構，支持高度和全面無人駕駛中的高清地圖進行實時更新，雙方還將探索物聯網和機器學習領域的機會。與博世、大陸、先鋒合作，使用他們的車載傳感器（激光雷達、毫米波雷達、攝像頭等）來實時更新地圖。

（資料來源：wikipedia，中信建投證券研究發展部）

HERE的發展也從一個側面折射出車企正在抱團迎接自動駕駛時代的轉型。 2015 年收購的時候，外界并不看好奧迪、寶馬、奔馳為了收購而臨時組成的松散聯合體，但是在收購后的三年里，HERE的發展很不錯，并且通過引入戰略投資的方法深度綁定合作伙伴。而車企的抱團卻愈演愈烈，2018年 3月，奔馳和寶馬宣布將兩個公司的汽車共享、按需出行、網約車、泊車、充電這5大業務合并，成立合資公司各占50%股份，共同加速向出行服務商轉型。

國內高精地圖玩家

和美國不同，我國有比較嚴格的地圖測繪政策限制，目前擁有“導航電子地圖資質單位名單”的企業有14家。分別是四維圖新、高德、長地萬方、凱德、易圖通、城際高科、國家基礎地理信息中心、科菱航睿、光庭信息、浙江省第一測繪院、江蘇省基礎地理信息中心、靈圖、立德空間信息、滴圖科技。百度地圖就是通過子公司長地萬方開展導航電子地圖測繪的。

國內的地圖行業呈現三足鼎立的狀況，百度地圖、高德（阿里）、四維圖新（騰訊），其背后是互聯網巨頭對地圖入口的爭奪。當然主機廠也不會將自動駕駛時代的附加紅利拱手讓給科技公司，比如上汽一方面跟阿里成立了合資的斑馬網絡，開發了車載操作系統，里面使用了高德的地圖，一方面又向高精地圖初創公司中海庭。

目前國內有14家地圖具有導航地圖甲級資質，四維圖新、高德、易圖通瓜分車載導航的前裝市場，一共占據98%的市場份額。凱立德以70%的市場占有率在后裝市場一枝獨秀占據，目前這些公司或已經被互聯網巨頭所收購，或被其入股。

（資料來源：長江證券研究所）

高精地圖市場預測

我國車載地圖市場分為前裝和后裝兩部分。前裝地圖產品是指汽車出廠以前安裝在整車上的地圖產品，是原廠車本身的組成部分，集成良好，需要整車質保，質量要求高，價格相對也較高；后裝地圖產品是指汽車出廠以后，按照用戶要求安裝在整車上的車載地圖產品單獨出售，售價低，門檻低，走差異化、個性化的路線。

隨著車載電子前裝化以及消費者對地圖產品認知度的大幅提升，目前前裝車載地圖正逐漸向中低端車滲透，擠壓后裝市場空間。根據易觀國際數據顯示2015年中國車載地圖系統前裝市場出貨量達371.2萬臺，較2014年同比增長47.8%。Frost& Sullivan的數據同時指出，從2006年到2015年，中國車載前裝地圖市場銷量及裝配率持續增長，從2006年3.81%的裝配率一度增長至2015年的17.6%，創下歷史新高。由此可見，中國前裝車載地圖市場發展迅猛且未來仍有廣闊的空間。

（資料來源：易觀智庫，國海證券研究所）

海外研究高精地圖單車價值約為200美金，隨著自動駕駛汽車在2020年后的量產出現將迎來高速增長。由于國外高精度地圖發展相對更為成熟，相關市場估算更具參考價值，根據高盛對高精度地圖全球市場判斷，預計未來的十五年高精度地圖行業將迎來黃金發展期，到2020年高精度地圖市場為21億美元，2025該市場將達到94億美元。相比而言，國內高精度地圖商業模式尚未清晰，未來具體市場大小難以預判，然而根據國內汽車市場約占全球車市30%的份額，隨著國內高精度地圖技術和商業模式逐漸成熟，國內高精度地圖市場也不容小覷。

（資料來源: Goldman Sachs Global Investment Research，長江證券研究所）

結語

高精地圖作為無人駕駛領域的稀缺資源以及剛需，在整個領域扮演著核心角色，可以幫助汽車預先感知路面復雜信息，如坡度、曲率、航向等，結合智能路徑規劃，讓汽車做出正確決策。由于高精地圖涉及到國家安全等多方面因素，目前擁有導航電子地圖甲級資質的企業一共只有14家，且短時間內較難開放更多的牌照，阿里、騰訊、百度紛紛通過收購圖商的方式拿到該資質。尤其是在傳統前裝地圖領域，目前主要有四維圖新（騰訊）、高德（阿里）和易圖通（阿里）三家地圖供應商，占據99%的前裝地圖市場份額，這三家地圖供應商由于具有各自穩定的整車廠客戶群體，因此整體前裝市場格局很難發生較大改變。

作者之前對家了幾家海外高精地圖的優質企業準備回國設立公司，由于牌照的問題，需要通過與國內圖商合作的方式來開展國內業務。

另外，高精地圖的商業模式正逐步從圖商轉地理信息數據服務商轉型，在此過程中還有很多問題需要克服，尤其是在后續地圖服務費收取的問題上。

由于該商業模式還在探索中，因此很難給出準確的市場規模估計。假設僅通過向車廠（或出行運營商）按年收取服務費，2017年國內汽車保有量是2.17億輛，按每輛車每年收100元服務費，市場規模超過200億元。當然，這只是一個簡單的假設，后面探索的道路還有很長。

返回第一電動網首頁 >