回顧18年的汽車互聯網+演進史，汽車門戶、汽車電商、汽車新零售等三代互聯網人都在中國汽車流通行業尋找變革創新的出路，無數汽車互聯網先驅就此塵封在歷史深處，已然聽不到任何回響。

直到2017年，互聯網直租新模式打破了沉寂，開啟了汽車新零售時代，這些互聯網直租平臺在車源、供應鏈、流量入口、汽車金融等方面進行了深度創新，大大優化了汽車流通行業的效率，給中國汽車流通行業的深徹變革帶來希望。

“互聯網+直租”何來如此大的魔力，能夠在堅若磐石的汽車流通行業壁壘中鑿出一道希望的亮光？

天時：國家政策導向

雷軍說過一句互聯網金句：站在風口上，豬都會飛。

風口其實就是古人眼中的“天時”。互聯網直租的天時體現在國家相關政策導向方面。

萌芽期（1980-1984）：管制催生創新。早在改革開放之初，汽車租賃模式就已經在我國出現，且發展迅猛。彼時，汽車還不是大眾消費品，屬于短缺經濟時代的管制商品，需要一定行政級別的政府機關和國有企業才能配備，并且不同行政級別配置不同品牌檔次的車型。

當時，很多較低行政級別的國有企業想配備高端汽車，催生了高端汽車租賃的市場需求，第一批汽車租賃公司應運而生。租賃就此首次充當了突破我國汽車行政管制的工具。

停滯期（1985-2003）：全面停滯。在此階段，國家對于汽車租賃的政策態度急轉直下，直接導致汽車租賃行業陷入全面停滯。

醞釀期（2003-2016）：汽車租賃的黎明。隨著中國加入WTO，中國經濟與金融開始全面與世界接軌，汽車租賃作為一種世界通用金融產品再一次以“舶來品”身份進入中國。特別是2008年后，中國的汽車融資租賃業務開始逐漸進入正軌。

但是由于汽車租賃公司在全國分布極為分散，一直沒有出現相關龍頭企業，加之這階段的汽車融租以“售后回租”方式為主，僅作為汽車信貸的替代金融產品出現，并且相關稅收、物權歸屬等配套法律制度還不完善，其發展速度受到一定限制。

爆發期（2016-）：汽車新零售漸入高潮。進入2016年后，中國人民銀行、銀監會相繼聯合發布《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》《關于調整汽車貸款有關政策的通知》，商務部發布《汽車銷售管理辦法》，交通運輸部發布《汽車租賃業健康發展的指導意見》，一系列政策利好為汽車零售及融資租賃行業的發展提供了強大助力。

2017年年初，大搜車順勢而為，發布“彈個車”互聯網直租產品，進而引發了易鑫、瓜子、趣店、神州等互聯網汽車巨頭競相推出類似產品，從而引爆了“汽車新零售”概念。

由此可見，政策變量是中國汽車租賃行業的重要風向標，當前的汽車租賃正當“天時”。

地利：互聯網直租的高維打擊優勢

汽車消費金融的商業模式可分為兩大類型、四種產品：

一是消費分期貸款，可細分為消費貸和信用卡分期；

二是融資租賃，可細分為直租和售后回租。

以上四種汽車消費金融產品在市面上都有出現。相比其他三個，直租模式出現的最晚，市場規模也最小。但是為什么汽車新零售的天命卻偏偏降臨在直租模式（彈個車、大白汽車、毛豆新車等都采用直租模式）身上呢？

這個問題需要拆分成三個層面來解答：汽車租賃為何優于汽車信貸？直租為何優于售后回租？互聯網與直租相結合的內在邏輯？下面來詳細闡述：

1、汽車租賃優于汽車信貸

這個層面不難理解。融資租賃相較信貸的牌照門檻低，租賃人能夠掌握車輛所有權，承租人省卻抵押手續，從而大大簡化了車輛交付流程，可以給用車客戶更爽的消費體驗。

2、直租優于回租

第二層面較為復雜，需要細致分析。汽車新零售語境下的汽車租賃一般被稱為“以租代售”模式，以區別于“分時租賃”“經營性租賃”等租賃場景，實際上以租賃為名，行“零售”之實。“以租代售”又因交易結構和法律關系的不同分為“直租”和“售后回租”。

汽車直租是指汽車融資租賃公司根據承租人的選擇，向上游購買車輛，并將其出租給承租人使用。在此期間，車輛所有權歸出租人所有，出租人同時為車輛牌照登記主體。待租賃期滿后，用戶可以選擇按照車輛殘值購買或者把車歸還給汽車租賃公司（交易流程見下圖）。

售后回租是指汽車融資租賃公司向上游購買承租人指定的車輛，并將車輛交付承租人，牌照登記為承租人。隨后，承租人再把車輛出售給融資租賃公司（一般不做牌照移轉），并獲得資金。同時融資租賃公司再把車輛租給客戶使用，收取租金，承租人繼續保留了車輛的使用權（交易流程見下圖）。

相比交易結構更為復雜的“售后回租”，汽車直租模式有以下優點：

一是風控優勢。直租模式下，車輛登記在租賃公司名下，如果承租人出現逾期等違約現象，租賃公司能更方便地取回車輛并進行再處置；同時，承租人很難將車輛抵押或者轉賣，對防范第三人善意取得租賃物也大有裨益。

二是盈利優勢。直租模式下，租賃公司除了收取金融息費（回租的主要盈利渠道）外，還可以賺取汽車批發零售差價、裝飾利潤、保險返點等多重收益。此外，購置稅、保險等車外費用都可以計入總租金中，同樣可被分期支付，承租人提車時需要負擔的首付壓力更小。

三是用戶體驗優勢。直租模式下，租賃公司能為承租人提供更多分期選擇，例如互聯網汽車直租平臺一般將直租期限設為一年，一年后客戶可以選擇停租還車、換車續租、一次性買斷車輛殘值或繼續分期購車等多種方式。

此外，由于車輛的登記權利人為直租公司，一旦車輛遭遇車損風險，都會由直租公司承擔并處理，承租人用車更為瀟灑任性，不用顧忌車損風險。

3、互聯網與直租結合的內在邏輯

除上述商業模式外觀上的優勢之外，筆者認為，還必須看到問題的本質：直租本質上是汽車綜合服務，回租僅僅是一種金融產品，前者（服務）的商業壁壘遠高于后者（產品）。

相比回租，汽車直租的汽車行業屬性強，對平臺的供應鏈管理和資金資產管理等運營能力要求極高，屬于金融行業里的“臟活累活苦活”，傳統大型金融機構沒有意愿和稟賦去做好直租。

相反，回租的金融屬性更強，更容易陷入資金價格戰，顯然更適合財大氣粗的大型商租公司、金融租賃公司或者廠商金融公司等傳統融租主體，根本不是互聯網公司的強項。

在筆者看來，正是互聯網與新零售的新思維激活了汽車直租的優勢和潛力，使互聯網直租商業模式從單純的金融產品升級擴展為汽車零售與金融的全維度服務體系，并且這個服務體系以“多快好省爽”為終極目標，與零售和互聯網經濟的本質與價值觀極其契合。

從產品到服務，是商業模式的巨大飛躍。凱文.凱利在《必然》中講到：服務與產品有著本質不同，“服務并不是一次性的事件，而是一種不間斷的關系。當一個消費者選擇使用服務而非購買產品時，他會對其有更為強烈的認同”。而恰恰控場景、重運營、強服務是互聯網公司相對于傳統金融機構的最大優勢。

綜上所述，在“體驗為先”“風控前置”的互聯網語境下，直租模式可謂天命所歸，其為互聯網企業進軍汽車消費金融的最優模式，很多傳統融租公司甚至廠商金融公司都在放下身段，積極投身直租軍備大戰。

正是互聯網與直租的上述重混效應才讓互聯網直租能夠在眾多汽車消費金融工具中脫穎而出。

人和：契合汽車消費新客群新觀念

互聯網直租之所以能引爆汽車新零售，除了上述“天時”“地利”因素外，“人和”因素也至關重要，畢竟，消費者才是商業模式最終的裁判員和進化剪刀。

互聯網直租的“人和”主要體現在“新消費客群”和“新消費觀念”兩個方面。

1、新消費客群：90后購車人群的崛起

目前，國內汽車整車消費市場趨于穩定，前些年的爆發性增長周期已然結束。汽車消費新勢力逐漸轉移至三四五線城市的90后甚至95后群體，該群體消費欲望強，對于未來的收入預期信心強，但是可支配的現金資產少（參見下圖），對于低門檻的汽車金融工具依賴性強，這一汽車新零售的新客群恰恰是傳統金融機構忽視和拋棄的長尾汽車消費金融客戶。

2、新消費觀念：所有權瓦解，從所有到使用

隨著“萬物共享”的新消費觀念日益深入人心，當代中國人特別是90后、95后、00后新人類對于商品所有權的觀念日益淡薄，新零售背后的消費觀念變遷愈發明晰，即“從所有到使用”。

就像凱文.凱利在《必然》里講到的那樣：“對事物的占有不再像曾經那么重要，而對事物的使用則比以往更加重要”，因此“使用權要優于所有權，以至于使用權正在開拓經濟的新領域”。

具體到90后的購車人群，參照上圖標準，可以明顯看出，他們的經濟情況、消費習慣以及消費觀念與“直租”完美契合。因此90后才是掀起汽車新零售高潮的主人，互聯網直租是完美的引爆工具。

結語:

越來越多的事實表明，互聯網直租引爆汽車新零售具有歷史和現實的必然性，其可能昭示著“使用優先”的新消費時代全面來臨。

事實上，租賃創新與新零售的“重混效應”不僅體現在汽車消費領域，最近手機等3C產品也在與直租相結合，租賃已然成為新零售的一個重要創新方向和基本特征。

也許我們已經不可避免的進入了一個“萬物共享”“萬物可租”的消費新時代。

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