汽車芯片，對主機(jī)廠來說，究竟是自己做，還是通過供應(yīng)鏈買？是一個(gè)非常值得思考的問題。

在NE時(shí)代主辦的“2023年第三屆全球xEV驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)技術(shù)暨產(chǎn)業(yè)大會(huì)”上，長城資本上海辦事處總經(jīng)理、芯片產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃部部長貢璽發(fā)表了相關(guān)見解。

首先來說，自研肯定是有可取之處。

主機(jī)廠自研芯片重新切分行業(yè)蛋糕

過去OEM、tier 1、tier 2處于平衡狀態(tài)，但是行業(yè)整體轉(zhuǎn)向智能化之后，蛋糕切分在tier 2和OEM端形成非常明顯的競爭態(tài)勢。主機(jī)廠自研芯片本質(zhì)上來講是智能化變革之下蛋糕利益的重新切分，是非常重要的戰(zhàn)略布局。

基于核心競爭力分析。燃油車時(shí)代，主機(jī)廠基于核心技術(shù)自研能力把控的需求，會(huì)自行孵化具有核心壁壘的tier 1，到了智能化時(shí)代，除了tier 1，主機(jī)廠還會(huì)孵化核心壁壘的tier 2（包括芯片）。衡量核心競爭力的標(biāo)準(zhǔn)，從tier 1下移到了tier 2。

基于定制類芯片的需求，在技術(shù)支持的情況下，如果主機(jī)廠進(jìn)行自研、自行定義，能更加準(zhǔn)確實(shí)現(xiàn)其對定制芯片的性能需求。同時(shí)，減少與供應(yīng)商的溝通成本，縮短整體產(chǎn)研周期，從而降低部分成本。

基于芯片產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀考慮，由于其受地緣政治影響，車企自研芯片，就可以避免這一因素對產(chǎn)業(yè)鏈的影響。

車企自研芯片 并不能解決短期缺芯難題

但是，車企自研芯片，并不能解決短期缺芯難題，而且存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

對制程要求較高的芯片，同樣對晶圓廠工藝要求也非常高，但大部分主機(jī)廠目前自研芯片，只是集中在設(shè)計(jì)端，并沒有涉及到制造端。而缺芯最本質(zhì)的原因?qū)嶋H是晶圓廠端的產(chǎn)能沒有優(yōu)先分配給汽車行業(yè)，而主機(jī)廠布局并未在晶圓端，所以主機(jī)廠自研芯片并不能解決短期缺芯問題。

其次，汽車行業(yè)本身就是重資產(chǎn)行業(yè)，而IC的設(shè)計(jì)、制造高研發(fā)、高投入，兩者并重對主機(jī)廠現(xiàn)金流壓力非常大。

此外，大芯片、小芯片在自研端有所不同，大芯片風(fēng)險(xiǎn)相對較高，尤其座艙大芯片，投入極高，如果主機(jī)廠無法攤薄成本，風(fēng)險(xiǎn)端跟收益端勢必會(huì)錯(cuò)配。主機(jī)廠過往對車的理解更多基于機(jī)械，對芯片的理解不足，而車規(guī)芯片很多設(shè)計(jì)是knowhow屬性，所以做小芯片也并沒有想象中容易。

貢璽認(rèn)為，通過股權(quán)投資的形式對上游汽車電子產(chǎn)業(yè)進(jìn)行布局，能對芯片形成有效的需求帶動(dòng)。

資本的力量：從“芯”到“車”

汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈很長，從半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司到產(chǎn)業(yè)鏈尾端的主機(jī)廠，中間至少橫跨五到六個(gè)環(huán)節(jié)，設(shè)計(jì)到封裝，再到測試，測試如果還有代理分銷，還要通過tier 1再到OEM。從“芯”到“車”，特別是定制化芯片，如果單純依靠過往供應(yīng)鏈關(guān)系，主機(jī)廠作為鏈尾企業(yè)，很難對半導(dǎo)體圈的技術(shù)變化、周期迭代、產(chǎn)能庫存變化、資本投資變化保持及時(shí)更新。

芯片具有承載共性技術(shù)的強(qiáng)烈特征，“車”具有承載具象應(yīng)用場景的強(qiáng)烈特征。對于芯片企業(yè)來說，需要加強(qiáng)對汽車需求的理解，同樣，對于主機(jī)廠來說，需要對芯片的各個(gè)節(jié)點(diǎn)有較強(qiáng)的knowhow以及產(chǎn)業(yè)鏈上的把控。

從芯片設(shè)計(jì)到流片、量產(chǎn)，中間環(huán)節(jié)較多，主機(jī)廠靠一己之力難以全面覆蓋。

貢璽認(rèn)為，這些痛點(diǎn)可以通過股權(quán)投資的形式得以緩解。

貢璽坦言，如今很多芯片公司設(shè)計(jì)一款芯片時(shí)，并不知道日后這款芯片用在車上需要滿足哪些需求，通過過往供應(yīng)鏈形式又需要打通車圈跟半導(dǎo)體圈之間的壁壘，股權(quán)投資的形式可以幫助主機(jī)廠直接高效與芯片設(shè)計(jì)公司進(jìn)行溝通。對定制化的芯片來講，如果構(gòu)建好這種溝通渠道，那芯片設(shè)計(jì)公司就能知道未來芯片用在車上需要滿足什么樣的要求。

股權(quán)投資，特別是對晶圓廠的投資，缺芯時(shí)的重要性不言而喻，還能進(jìn)行產(chǎn)能綁定。第三方晶圓廠的產(chǎn)能相對緊俏，給車上部分傳感器獨(dú)立供應(yīng)比較難，通過股權(quán)投資的形式，晶圓廠對主機(jī)廠需求可以提前布置。

此外，股權(quán)投資對封裝側(cè)的作用也很明顯。很多汽車電子對封裝形式提出了需求，尤其對先進(jìn)封裝形式，很多公司通過對封裝側(cè)的處理，能一定程度上彌補(bǔ)晶圓廠以及制程設(shè)計(jì)上的一些限制。

同樣，股權(quán)投資的重要性，同樣適用于測試類汽車電子類企業(yè)。汽車芯片很重要的一個(gè)點(diǎn)，就是可靠性，如果對測試類的公司進(jìn)行投資，可以對進(jìn)入供應(yīng)鏈體系的芯片進(jìn)行質(zhì)量端、可靠性端、測試端等各環(huán)節(jié)的把控，甚至通過主機(jī)廠對測試企業(yè)的投資，可以使得主機(jī)廠建立一部分汽車芯片測試的能力。

所以，主機(jī)廠與半導(dǎo)體企業(yè)之間聯(lián)系緊密的程度尤為重要，通過股權(quán)投資的方式，可以直接將距離拉近。

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