“一天虧損2000萬(wàn)，我能頂?shù)米?；再到?000萬(wàn)，我也能頂??；到了最高一天虧到4000萬(wàn)，我們誰(shuí)也不敢收手，因?yàn)橐坏┦帐郑腿记肮ΡM棄了。”

馬化騰在后來(lái)的一次演講中回憶滴滴快滴合并前的博弈，他支持滴滴，馬云支持快的，雙方就像武林高手發(fā)力攻擊一樣，誰(shuí)也不敢輕易收手。到最后，他意識(shí)到燒錢大戰(zhàn)不能這樣繼續(xù)下去了，與馬云商量，干脆直接合并了。

或許，這是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)歷史上最驚心動(dòng)魄的較量之一，結(jié)局大家都看到了，兩家公司停止了財(cái)大氣粗的燒錢補(bǔ)貼，激烈交戰(zhàn)的打車市場(chǎng)得到了整合。后來(lái)，滴滴吞并優(yōu)步，成為共享出行領(lǐng)域一騎絕塵的王者。

超級(jí)獨(dú)角獸出現(xiàn)，滴滴終于啟動(dòng)了探索第二條增長(zhǎng)曲線的新征途。一方面，是逐漸加碼國(guó)際化業(yè)務(wù)，將商業(yè)觸角伸向國(guó)外，拓荒更多海外市場(chǎng)；另一方面，則是開(kāi)始試水不同的業(yè)務(wù)方式，并順勢(shì)吹響了進(jìn)軍自動(dòng)駕駛與電氣化造車的沖鋒號(hào)角。

只是，滴滴不是優(yōu)步，如履薄冰地走在業(yè)務(wù)多元化的賽道上，中國(guó)市場(chǎng)依舊是該公司最為關(guān)鍵的核心所在。

及至前幾天低調(diào)赴美上市、而后又被數(shù)據(jù)安全的“大棒”打趴下，突遭網(wǎng)絡(luò)安全審查，身經(jīng)變故的滴滴可謂深陷輿論風(fēng)暴眼。

甚至有傳言，稱滴滴為赴美IPO，把中國(guó)道路信息和用戶數(shù)據(jù)打包泄露給了美國(guó)。但值得一提的是，由于問(wèn)題本身涉及到用戶數(shù)據(jù)與隱私、甚至更高層面的敏感，相關(guān)事件也自然牽扯到互聯(lián)網(wǎng)公司、數(shù)據(jù)安全以及中美關(guān)系等一系列復(fù)雜的關(guān)系。

被口誅筆伐的滴滴，真的會(huì)背離初衷嗎？

壁壘與壓艙石

最近幾年，滴滴的營(yíng)收主要由三項(xiàng)業(yè)務(wù)來(lái)支撐，分別是中國(guó)出行業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)和其它業(yè)務(wù)，在2020年，這三大業(yè)務(wù)的營(yíng)收分別是1336億元、23億元和58億元。

可以看出，中國(guó)出行業(yè)務(wù)是滴滴營(yíng)收的絕對(duì)主力，是基本盤(pán)，營(yíng)收占比在過(guò)去三年分別為98.5%、95.6%和94.3%，即使是在2021年第一季度的平臺(tái)收入中，依舊有高達(dá)93.4%的貢獻(xiàn)來(lái)自于中國(guó)，僅有6.6%來(lái)自國(guó)際。

而根據(jù)滴滴官方網(wǎng)站的信息，作為整個(gè)公司業(yè)績(jī)壓艙石的中國(guó)出行業(yè)務(wù)，主要包括網(wǎng)約車（快車與專車）、順風(fēng)車、出租車與代駕等。而國(guó)際業(yè)務(wù)則主要包括國(guó)際出行和外賣等業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)則囊括了共享單車、貨運(yùn)、自動(dòng)駕駛和金融服務(wù)等。

從盈利狀況來(lái)看，滴滴的中國(guó)出行業(yè)務(wù)已經(jīng)從2019年開(kāi)始實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)轉(zhuǎn)正，調(diào)整的息稅前利潤(rùn)為38.4億元人民幣，到了2020年則增加至39.6億元人民幣，息稅攤銷前利潤(rùn)率為3.1%。

而到了剛過(guò)去的2021年第一季度，滴滴中國(guó)出行業(yè)務(wù)調(diào)整的息稅前利潤(rùn)已高達(dá)36.2億元人民幣。這是一個(gè)利好，伴隨著國(guó)內(nèi)網(wǎng)約車用車需求的不斷攀升，相信中國(guó)出行業(yè)務(wù)在未來(lái)依舊會(huì)是滴滴最為穩(wěn)健的增長(zhǎng)引擎。

不僅如此，按照目前滴滴占據(jù)我國(guó)網(wǎng)約車市場(chǎng)的市場(chǎng)份額來(lái)看，馬太效應(yīng)將在未來(lái)越來(lái)越明顯，滴滴的國(guó)內(nèi)出行業(yè)務(wù)勢(shì)必將呈現(xiàn)規(guī)?；某掷m(xù)增長(zhǎng)。

但是反觀其國(guó)際業(yè)務(wù)和其它業(yè)務(wù)，息稅前利潤(rùn)尚處于虧損階段。從近幾年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，滴滴之所以一直未能實(shí)現(xiàn)整體盈利，主要原因正是受國(guó)際業(yè)務(wù)和其它業(yè)務(wù)的虧損拖累。

在滴滴看來(lái)，海外市場(chǎng)是其整體業(yè)務(wù)的薄弱之處，也是未來(lái)最重要的增長(zhǎng)空間。招股書(shū)中披露，滴滴計(jì)劃在上市后將約30%的募資資金用于擴(kuò)大中國(guó)以外的國(guó)際市場(chǎng)業(yè)務(wù)，這是揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短之舉，與優(yōu)步一樣，滴滴未來(lái)將在全球化戰(zhàn)略方面持續(xù)加碼。

值得一提的是，從中短期看，中國(guó)市場(chǎng)依舊是其營(yíng)收與利潤(rùn)的最大奶牛；而如若更放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，業(yè)務(wù)架構(gòu)和商業(yè)邏輯也決定了滴滴很難像競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手優(yōu)步一樣，在國(guó)際化市場(chǎng)上所向披靡、甚至海外業(yè)務(wù)體量上與本土市場(chǎng)平分秋色。

究竟為什么？

可以肯定的是，當(dāng)下的滴滴確實(shí)急了。早在2020年4月，滴滴宣布了“0188戰(zhàn)略”，即3年內(nèi)實(shí)現(xiàn)全球每天服務(wù)1億單，國(guó)內(nèi)全出行滲透率8%，全球服務(wù)用戶MAU超越8億。

但是，業(yè)界眾所周知，滴滴的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)趨于飽和，在IPO前夕，每天也只有6000多萬(wàn)單的數(shù)據(jù)支撐，這也意味著，剩下將近一半的目標(biāo)訂單量必須從海外獲取。國(guó)際化賽道，是滴滴的必經(jīng)之路，且這條路的探索自帶使命，又容易激進(jìn)。

再來(lái)看看全球布局。

截至遞交IPO申請(qǐng)的6月份，滴滴的業(yè)務(wù)覆蓋了15個(gè)國(guó)家近4000個(gè)城鎮(zhèn)。而從財(cái)報(bào)上看，國(guó)際業(yè)務(wù)營(yíng)收約為23億元，占總營(yíng)收的1.6%左右，較業(yè)務(wù)剛啟動(dòng)的2018年（占比0.3%）有明顯上升。

但是與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手優(yōu)步相比，滴滴入局全球業(yè)務(wù)的時(shí)間較短，后者有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，且骨子里更具國(guó)際化基因。根據(jù)公開(kāi)信息，優(yōu)步在今年上半年已覆蓋了全球80多個(gè)國(guó)家的1萬(wàn)多個(gè)城鎮(zhèn)，且國(guó)際業(yè)務(wù)在營(yíng)收層面的比重明顯要高于滴滴。

得益于國(guó)際業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期耕耘，在過(guò)去的2020年，優(yōu)步的大本營(yíng)北美地區(qū)（包括加拿大和美國(guó)）貢獻(xiàn)了將近60%的營(yíng)收，而其它地區(qū)（主要包括亞太、拉丁美洲、歐洲等）則貢獻(xiàn)了剩下約40%的營(yíng)收比重。

但值得一提的是，因?yàn)榈蔚闻c優(yōu)步在營(yíng)收體量的計(jì)算方式上有本質(zhì)區(qū)別，所以兩者的國(guó)際業(yè)務(wù)很難用營(yíng)收維度進(jìn)行對(duì)比。

在滴滴在招股書(shū)里，該公司將交易總額定義為GTV(Gross Transaction Value)，而優(yōu)步的財(cái)報(bào)里卻用了Gross Booking來(lái)定義。在優(yōu)步的算法中，其收入主要得益于向司機(jī)抽取的傭金，其營(yíng)收已扣除司機(jī)收入，而滴滴的計(jì)算方式卻包含了司機(jī)的收入。

大數(shù)據(jù)揭露未來(lái)

滴滴在其招股書(shū)最顯眼的位置明確表示，要想贏得下一輪移動(dòng)出行的競(jìng)技賽，他們的未來(lái)在中國(guó)。

首先，中國(guó)有網(wǎng)約車業(yè)務(wù)的天然土壤。

根據(jù)滴滴的統(tǒng)計(jì)，在中國(guó)，擁有100萬(wàn)人口的城市共有137個(gè)，但是美國(guó)卻只有11個(gè)。

在美國(guó)，網(wǎng)約車用車成本是私家車的2.2倍，但這一數(shù)字在中國(guó)只是0.7倍；在中國(guó)的一線城市，私家車每公里的平均用車成本約為6元，但網(wǎng)約車成本能低至3.5元，在二線城市，私家車出行的每公里平均成本約為4,5元，但網(wǎng)約車只需2.8元。這些，都為滴滴出行的商業(yè)落地奠定了消費(fèi)端的可行性。

在美國(guó)，人均汽車保有量為0.6輛，中國(guó)這一數(shù)據(jù)卻只有0.2輛，網(wǎng)約車消費(fèi)在中國(guó)明顯更有剛需。

不僅如此，中國(guó)的交通狀況決定了網(wǎng)約車的廣闊市場(chǎng)，就拿北京為例，人口密度高度密集，搖號(hào)政策與停車空間共同制約了私家車擁有率。據(jù)滴滴統(tǒng)計(jì)，北京高峰期的用車等待時(shí)間平均在10分鐘以上，每天上班通勤時(shí)間至少為45分鐘。

這些都決定了，中國(guó)網(wǎng)約車市場(chǎng)規(guī)模有巨大潛力和商業(yè)價(jià)值。

根據(jù)滴滴方面的統(tǒng)計(jì)，在與優(yōu)步中國(guó)合并前的2015年，國(guó)內(nèi)共享出行市場(chǎng)規(guī)模約為510億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)48%，彼時(shí)滴滴的市場(chǎng)規(guī)模滲透率約為1.2%，用戶滲透率為0.7%。

但是到了2019年，國(guó)內(nèi)網(wǎng)約車市場(chǎng)規(guī)模就驟增至2470億元，而彼時(shí)滴滴的市場(chǎng)規(guī)模滲透率已高達(dá)3.9%，用戶滲透率為2.1%。預(yù)計(jì)在2025年左右，我國(guó)的網(wǎng)約車市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到8620億元，屆時(shí)，滴滴的市場(chǎng)滲透率也將達(dá)到8.1%，用戶滲透率約將達(dá)到4.8%。

當(dāng)然，一旦中國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)不確定因素，無(wú)論是活躍用戶，還是交易總額，滴滴的核心業(yè)績(jī)指標(biāo)都會(huì)受到非常大的影響。

2018年，滴滴先是遭遇了鄭州空姐順風(fēng)車遇害身亡事件，引發(fā)了輿論的廣泛關(guān)注，迫于壓力，滴滴宣布將順風(fēng)車業(yè)務(wù)下線整改一周；但是僅3個(gè)月后，相同的事件再次重演，浙江樂(lè)清的一名女子搭乘滴滴順風(fēng)車時(shí)再次遇害，再次引發(fā)了民眾對(duì)滴滴網(wǎng)約車的強(qiáng)烈批評(píng)。

事件發(fā)生后，直接導(dǎo)致滴滴活躍用戶數(shù)在2018年7月至2019年6月間大規(guī)模下滑，光是花在安全專項(xiàng)的經(jīng)費(fèi)，滴滴在2019年就投入超過(guò) 20 億元。

再拿去年的新冠肺炎黑天鵝來(lái)說(shuō)，滴滴第一季度的中國(guó)出行業(yè)務(wù)交易總額下滑至257億元，環(huán)比幾乎腰斬，且這樣的頹勢(shì)一直持續(xù)到第二季度，才勉強(qiáng)恢復(fù)至418億元。

智能化技術(shù)的最佳試驗(yàn)田

在滴滴招股書(shū)里，我們可以管窺其面向未來(lái)的戰(zhàn)略動(dòng)向和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。滴滴將其目前的主要業(yè)務(wù)歸納為“四個(gè)核心戰(zhàn)略版塊”，“三大業(yè)務(wù)”以及“雙飛輪”，其中，“四個(gè)核心戰(zhàn)略版塊”就包含了電動(dòng)車以及自動(dòng)駕駛。

從赴美IPO的募資用途可以看出，此次募資約30%的金額將用于提升包括共享出行、電動(dòng)汽車和自動(dòng)駕駛在內(nèi)的技術(shù)能力，由此可見(jiàn)，未來(lái)滴滴將在自動(dòng)駕駛和電動(dòng)車等新領(lǐng)域加碼更大的資金。

滴滴的自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)是押注未來(lái)的重中之重，作為2019年才分拆的獨(dú)立公司，其團(tuán)隊(duì)目前人數(shù)已經(jīng)超500人，且擁有一支超過(guò)100輛自動(dòng)駕駛汽車的車隊(duì)，橫向?qū)Ρ纫呀?jīng)超越了大部分自動(dòng)駕駛初創(chuàng)公司。

公開(kāi)信息顯示，就在最近短短兩年的時(shí)間里，滴滴自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)已累計(jì)完成三輪融資，且融資金額超11億美元，僅僅是第一輪估值就高達(dá)34億美元。當(dāng)然，滴滴自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)的基本面并非此次討論的重點(diǎn)，我們需要詳細(xì)分析的，是中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于該公司的自動(dòng)駕駛究竟意味著什么。

首先，是數(shù)據(jù)與算法。

自動(dòng)駕駛對(duì)數(shù)據(jù)積累的迭代極為看重，場(chǎng)景的豐富性和難度考驗(yàn)，也決定了企業(yè)在算法層面進(jìn)步能有多快，數(shù)據(jù)的積累能有多厚。從這一點(diǎn)而言，中國(guó)市場(chǎng)的特殊性決定了在時(shí)間線無(wú)限拉長(zhǎng)之后，自動(dòng)駕駛的天平必將倒向東方。

自動(dòng)駕駛面臨人工智能算法、車輛電子通信網(wǎng)絡(luò)負(fù)荷、測(cè)試和責(zé)任等多重挑戰(zhàn)，只有解決這些問(wèn)題，自動(dòng)駕駛的商業(yè)化落地才有了技術(shù)端的落地前提。然而，算法和車輛電子通信網(wǎng)絡(luò)都需要在測(cè)試中不斷被訓(xùn)練，以適應(yīng)各種路況和使用場(chǎng)景。

如果按普通汽車的開(kāi)發(fā)測(cè)試流程，自動(dòng)駕駛車輛的測(cè)試時(shí)間需要長(zhǎng)達(dá)11,400年，而以測(cè)試車輛的制動(dòng)系統(tǒng)為例，通常需要500,000公里的測(cè)試?yán)锍蹋拍苷嬲郎y(cè)試新開(kāi)發(fā)的制動(dòng)系統(tǒng)是否能在任何工況下?lián)碛凶銐虻目煽啃耘c控制性能。自動(dòng)駕駛的測(cè)試，可想而知，需要的測(cè)試?yán)锍桃h(yuǎn)遠(yuǎn)高于此。

其次，是中國(guó)路況的復(fù)雜性和多樣性。

路況越復(fù)雜，能為自動(dòng)駕駛上路積累的數(shù)據(jù)就越多，內(nèi)部數(shù)據(jù)庫(kù)也就越大。在今年上海車展前夕，華為車BU總裁王軍就曾向《汽車公社 / C次元》表示，自動(dòng)駕駛，數(shù)據(jù)是個(gè)難題，他提出的路徑思路，是“穿歐洲鞋，跳美國(guó)舞，走中國(guó)路”。

穿歐洲鞋，和汽車安全有關(guān)，畢竟車的功能安全標(biāo)準(zhǔn)此前都是從歐洲引進(jìn)的；跳美國(guó)舞，是要學(xué)習(xí)美國(guó)的自動(dòng)駕駛技術(shù)，如ICT（信息、通信、技術(shù)）等如何引入電動(dòng)化車型，需要向以特斯拉為代表的美國(guó)企業(yè)學(xué)習(xí)；走中國(guó)路，是因?yàn)橹袊?guó)的路況相對(duì)復(fù)雜，對(duì)自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)采集的要求也更高。

其中，核心數(shù)據(jù)又最為關(guān)鍵，真正的自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)是不可獲取的，而最關(guān)鍵的核心數(shù)據(jù)又取決于長(zhǎng)維的corner case（極端情況）。值得一提的是，中國(guó)在這一領(lǐng)域有著天然的先天優(yōu)勢(shì)，甚至可謂最佳試驗(yàn)田。

最后，還和中國(guó)消費(fèi)者的多樣性有關(guān)。

由此可見(jiàn)，滴滴移動(dòng)出行的主要市場(chǎng)是中國(guó)，相關(guān)的數(shù)據(jù)也是中國(guó)最多，從大數(shù)據(jù)里運(yùn)作業(yè)務(wù)也是在中國(guó)最合理，智能化技術(shù)通過(guò)大量實(shí)踐去訓(xùn)練和迭代也是在中國(guó)最好。

面向未來(lái)，智能化移動(dòng)出行依然要看中國(guó)。

在整改與下架的“靈魂拷問(wèn)”之下，明智如滴滴，一定知道如何選擇。

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