尼得科，電驅(qū)首家不要市場要利潤

第一電動大牛作者 NE時代 2024-02-23 16:34

在電驅(qū)動市場的極卷之下，一向以高性價比搶市場為戰(zhàn)略的尼得科也受不了了，在2023財年第三季度（也就是2023年的第四季度）對電驅(qū)業(yè)務(wù)進(jìn)行了戰(zhàn)略調(diào)整，不再虧損搶市場，而是將盈利性變成第一要素。

采取的手段，包括但不限于：

限制不盈利的訂單，產(chǎn)品本地化開發(fā)、本地化采購，同時電驅(qū)業(yè)務(wù)中心轉(zhuǎn)向海外。

車載業(yè)務(wù)拖后腿

從整體上看，尼得科的盈利性還是保持著穩(wěn)定的增長。但是汽車相關(guān)業(yè)務(wù)明顯有些拖了后腿。

營業(yè)利潤上，尼得科在2023財年前三季度（2023年4月到12月）的營業(yè)利潤實現(xiàn)了36.1%的增長，營業(yè)利潤率也從同期的7.3%上漲到9.6%，凈利潤同比增加40.2%，達(dá)到1040.8億日元。

五大業(yè)務(wù)中，家電、商業(yè)和工業(yè)馬達(dá)業(yè)務(wù)銷售額占比40.9%，比重最高；其次是車載業(yè)務(wù)，包含牽引電機(jī)、車載小電機(jī)、電子油泵/水泵等零部件，在集團(tuán)各業(yè)務(wù)中占比24.7%；然后是小型精密電機(jī)業(yè)務(wù)，占比18.2%；機(jī)械產(chǎn)品占比12.4%；電子及光學(xué)部件，收入占比3.6%。

但從盈利性來看，車載業(yè)務(wù)卻弱于其他四個業(yè)務(wù)。在其他業(yè)務(wù)10%以上季度利潤率的襯托下，車載業(yè)務(wù)4.0%~8.0%的利潤率有些不大夠看。

這就使得車載業(yè)務(wù)成為尼得科2024財年著重戰(zhàn)略調(diào)整的業(yè)務(wù)。

2024年要見到盈利能力的提升！

一切優(yōu)先考慮盈利性

車載業(yè)務(wù)的收入來源主要來自于兩項業(yè)務(wù)：（1）電動EV相關(guān)業(yè)務(wù)（2）車載小電機(jī)業(yè)務(wù)。

其中，電動EV相關(guān)業(yè)務(wù)指向用于電動汽車的電驅(qū)動系統(tǒng)，包含電機(jī)、電控、減速器及定轉(zhuǎn)子產(chǎn)品。車載小電機(jī)業(yè)務(wù)指向電動助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、電動剎車系統(tǒng)用小電機(jī)。

根據(jù)尼得科給出的2020財年至2025財年車載業(yè)務(wù)業(yè)績及展望圖表，電動EV業(yè)務(wù)在2022財年及以前的銷售額每年都能夠增長200億日元左右，但到2023財年幾乎做不到持平。而車載小電機(jī)業(yè)務(wù)仍見增勢，甚至將帶動整個車載業(yè)務(wù)的利潤率觸底反彈。

在此情況下，尼得科為兩項車載業(yè)務(wù)各制定了盈利戰(zhàn)略：（1）電動EV業(yè)務(wù)，一切優(yōu)先考慮盈利性。（2）車載小電機(jī)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大市場。

在這里，電動EV業(yè)務(wù)面對的挑戰(zhàn)更大，是尼得科2024財年關(guān)注的重點。

怎么盈利？

首先，限制不盈利訂單。

不盈利的訂單發(fā)生在正處于異常激烈的價格競爭的市場。尼得科將這類市場概括為CDQ市場，成本優(yōu)先、交付速度第二、質(zhì)量第三的市場，比如中國市場。

尼得科預(yù)測，以中國為重心的AMEC業(yè)務(wù)單元在2023財年第四季度到2024財年都可能維持在45億日元的季度收入水平，幾乎不會為電動EV業(yè)務(wù)帶來有效的助力。也就是說，AMEC起到的是基本盤的作用，維穩(wěn)最重要。

怎么維穩(wěn)？尼得科提出三個策略：（1）本地化研發(fā)、本地化采購，通過核心零件的自制生產(chǎn)，來控制成本、保證質(zhì)量、穩(wěn)定供應(yīng)；（2）加強AMEC與NPe（尼得科與Stellantis的合資公司）在人力資源、技術(shù)和產(chǎn)品等方面的協(xié)同；（3）中國工廠對外輸出電機(jī)定轉(zhuǎn)子等零部件產(chǎn)品，支持海外業(yè)務(wù)。

尼得科的電動EV業(yè)務(wù)在2023財年前都是以中國市場為重心。中國新能源汽車市場的迅速發(fā)展，讓該集團(tuán)看到了電機(jī)業(yè)務(wù)拓展的良機(jī)。他們也快速制定了發(fā)展戰(zhàn)略，沿用家電、商業(yè)和工業(yè)馬達(dá)等業(yè)務(wù)的經(jīng)驗，采用高性價比策略打開市場，再通過規(guī)模化來降本，最終實現(xiàn)盈利。

集團(tuán)層面，通過并購和技術(shù)開發(fā)，尼得科擴(kuò)建了自身在EV電驅(qū)動系統(tǒng)領(lǐng)域的經(jīng)驗，如完全自制電機(jī)、通過收購本田艾萊希斯獲得電控研發(fā)能力，通過收購獲得減速器研發(fā)能力并完成自制，自建工廠或與車企合資實現(xiàn)三合一系統(tǒng)的自制。

在中國市場，尼得科逐漸設(shè)立了蘇州、大連等開發(fā)和測試中心，生產(chǎn)方面也建設(shè)了平湖、大連和廣州3地5廠。針對廣汽、吉利等客戶，尼得科推出100/150/200kW電驅(qū)平臺，并從2022年開始逐步切換為Gen.2。

然而，2023年，尼得科電驅(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展不如預(yù)期。原因來自多個方面，包括內(nèi)部和外部。內(nèi)部企業(yè)發(fā)展來看，受限于公司架構(gòu)和技術(shù)積累，尼得科在電驅(qū)產(chǎn)品的開發(fā)和迭代上沒有跟上中國市場的步伐，比如扁線電機(jī)。外部市場環(huán)境方面，高性價比電驅(qū)系統(tǒng)競爭激烈，內(nèi)卷嚴(yán)重，尼得科激進(jìn)的低價策略效果不如2022年。而且廣汽、吉利等車企開始加快自研自制的步伐，增加自制系統(tǒng)的比例，也對尼得科的裝機(jī)量產(chǎn)生重大影響。

因此，綜合考量之下，尼得科決定，市場策略上，轉(zhuǎn)移市場重心，從中國到歐美；產(chǎn)品策略，不再單單提供系統(tǒng)，而是增加電機(jī)、定轉(zhuǎn)子等產(chǎn)品。

尼得科表示，2024財年，NPe將被合并到集團(tuán)收益中。C3 elec、C3 Aircross elec、Opel Crossland、菲亞特panda等電動汽車將在2024財年及之后迎來量產(chǎn)，帶動尼得科80kW電驅(qū)系統(tǒng)的規(guī)模上量。現(xiàn)有125kW電驅(qū)系統(tǒng)將持續(xù)工作，為Stellantis集團(tuán)的各款電動汽車提供動力。此外，尼得科同時針對兩輪電動車和小型EV市場開發(fā)30kW以下的電機(jī)產(chǎn)品。從碳中和的角度來看，預(yù)計未來電動摩托車市場將在全球范圍內(nèi)迅速崛起，為此，尼得科正在努力擴(kuò)充驅(qū)動電機(jī)的產(chǎn)品陣容。